有色金属日报

有色金属团队 2024-12-04 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月3日收盘，沪铜主力01合约上涨0.85%至74340元/吨。夜盘铜价走强，中国PMI数据好转支持需求前景改善，但美元指数再次走强给市场带来压力。现货市场，铜价继续维持窄幅震荡，持货商挺价情绪依旧较强，但市场需求表现一般，大多下游企业观望情绪较浓。天气渐冷，下游逐步进入淡季，消费整体回升有限。国内炼厂产量环比继续下降，但仍有进口到货，社会库存有一定垒库。国内宏观数据好转带来一定支撑，铜价短期或继续维持震荡运行。技术上看，沪铜主力合约下探至73000一线暂时企稳，走势稍有好转，整体继续维持震荡，建议少量持多或观望。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 汪国栋 截至12月3日收盘，沪铝主力01合约较上日保持不变，为20385元/吨。年底重污染天气管控或雨雪天气增多，安全环保形势将更为严峻，国产铝土矿供应难有显著改善。几内亚雨季影响消退、发货逐步恢复，矿端供应预计将继续好转。氧化铝方面，山东某大型氧化铝厂新旧产能置换中；北方重污染天气管控未影响氧化铝企业产量。电解铝方面，投复产未有新变化，四川启明星和贵州安顺20万吨产能逐步复产，新疆农六师投产将带来20万吨产能增量。减量增多，河南某铝厂停槽检修影响产能预计4万吨；新疆昌吉州某铝厂采暖季常规检修影响产能2万余吨；广西某铝厂少量产能因高成本而减产，另一铝厂10万吨产能计划 咨询电话：027-65777106 从业编号：F03101701 投资咨询编号：Z0021167 12月技改升级；四川某铝厂近日开始停槽检修影响产能4万余吨；重庆某铝厂12月可能有集中停槽检修影响产能2万余吨。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率周度环比上升0.3%至63.7%。库存方面，铝锭社库累库，铝棒社库去化。宏观上美国关税预期强化，基本面上氧化铝价格高位运行、铝厂检修减产，但需求淡季叠加出口退税取消政策落地，铝价上有压力、下有成本和供应支撑，短期预计震荡运行。 ◆镍： 截至12月3日收盘，沪镍主力01合约上涨0.22%至126010元/吨。宏观面，继美联储会议纪要显示渐进式降息后，美国公布10月份核心PCE数据呈现反弹打压降息预期，美联储官员对进一步降息保持谨慎立场，美元指数高位运行。镍矿方面，印尼镍矿内贸升水有所回落，镍矿供给仍存扰动，镍矿价格支撑整体坚挺。精炼镍方面，11月国内精炼镍产量持稳，华东新投电积镍项目进一步爬产，精炼镍维持过剩，交割压力依旧较大。镍铁方面，下游不锈钢维持弱势，不锈钢厂对原料的压价传导上游，镍铁价格维持下跌。不锈钢方面，市场处于淡季，下游观望明显，以刚需采购为主。硫酸镍方面，下游三元市场需求未有明显好转，镍盐厂亏损下维持减产，硫酸镍价格弱稳运行。综合来看，镍供给过剩格局下基本面偏空，关注宏观情绪影响。建议观望或逢高做空，主力合约参考运行区间123000-133000元/吨。 ◆锡： 截至12月3日收盘，沪锡主力01合约上涨0.88%至243540元/吨。据安泰科，10月国内精锡产量为1.7万吨，环比增长34%。10月锡精 矿进口4998金属吨，环比增加36%，1-10月累计进口量同比减少4%。10月份印尼精炼锡出口量为5732吨，环比增加14%，同比增加5%。消费端来看，当前半导体行业中下游有望逐渐复苏，10月国内集成电路产量同比增速为11.8%，全球半导体贸易组织预计2024年全球半导体销售额增速将同比增长13%。国内外交易所库存及国内社会库存整体处于中等水平，上周国内外库存合计减少2047吨。缅甸佤邦发布办证期限缴费通知，供需双增，下游半导体行业复苏有望对需求形成支撑。近期锡原料端短缺仍然存在，但宏观暂停降息预期形成压力，建议持区间交易思路，参考沪锡01合约运行区间23-26万/吨，建议持续关注缅甸复产进展及下游需求端回暖情况。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格涨跌互现，长江现货1#铜价报73980元/吨，跌10元，升水140-升水180，跌30元；长江综合1#铜价报73990元/吨，涨15元，升水120-升水220，跌5元；广东现货1#铜价报74090元/吨，涨40元，升水170-升水370，涨20元；上海地区1#铜价报73900元/吨，涨20元，升水40-升水120，持平。现货市场交易维稳，多数持货商延续挺价意愿，下游谨慎入场，询价氛围平淡，基本按需采购，以小批量购进为主。进入第二交易时段，市场买卖气氛趋于平静，卖家挺价居多，而买方对高价无感，成交规模暂难扩大，交投转冷。 铝 今日长江现货成交价格20300-20340元/吨，跌70元，贴水5-升水35，涨5元；广东现货20280-20330元/吨，跌80元，贴水25-升水25，跌5元；上海地区20290-20330元/吨，跌70元，贴水15-升水25，涨5元。今日铝锭交易活动明显降温，市场缺乏大户做市带动，成交活跃度下降明显，但持货商依旧选择挺价出货。午后盘面继续下挫，持货商有所调价，但市场仅现个别散户仍有询价，多数已离场观望，成交寥寥。 氧化铝 12月3日氧化铝华南地区每吨报5660-5720元之间，与前一交易日报价上涨5元；华东地区氧化铝每吨报5850-5890元之间，与前一交易日报价上涨10元；西南地区氧化铝每吨报5670-5710元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报6130-6170元之间，与前一交易日报价上涨10元。 现货市场维持淡静，炼厂商家稳价慢销，市场上可交割货源较为稀缺，下游按需入场，多数采购商观望谨慎采买，日内成交面不佳，交易规模有限。 锌 今日ccmn锌价统计，今日ccmn长江综合0#锌价报25750-25850元/吨，均价25800元，跌250元，1#锌价25670-25770元/吨，均价25720元，跌250元；广东南储0#锌报25450-25750元/吨，均价25600元，跌230元，1#锌价25380-25680元/吨，均价25530元，跌230元。今日现货锌市场报价0#锌在25740-25850元/吨 之间，1#锌在25670-25770元/吨之间。对比沪期锌2412合约0#锌贴水15-升水95元/吨，1#锌贴水85-升水15元/吨，对比沪期锌2501合约0#锌升水400-升水510元/吨，1#锌升水330-升水430元/吨。现货市场跟随盘面下调报价，下游逢低补货积极性有所增加，持货商虽仍存挺价情绪，但无利好支撑，随行就是出货，贸易商手头库存偏高，有意让价交投氛围尚可，现货成交量窄幅增加。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报17350-17450元/吨，均价17400元，涨150元；广东南储1#铅报17310-17410元/吨，均价17360元，涨125元；今日现货铅市场报价在17250-17450元/吨之间，对比沪期铅2412合约贴水310-贴水110元/吨，沪期铅2501合约贴水360-贴水160元/吨。 现货市场跟随盘面继续上调报价，持货商库存压力不大，挺价情绪浓厚，下游畏高情绪抑制采购积极性，大贴水延续贸易商交投氛围偏弱，现货成交仍以刚需为主。 镍 12月3日ccmn长江综合1#镍价报124400-127300吨，均价报125850元/吨，下跌700元/吨，长江现货1#镍报124350-127350元/吨，均价报125850元/吨，下跌750元/吨，广东现货镍报127450-127850元/吨，均价报127650元/吨，下跌800元。 现货需求方面，下游逢低询盘积极性提升，现货交投有所好转。 锡 12月3日ccmn长江综合1#锡价报240100-243100元/吨，均价报241600元/吨，下跌800元；今日上海现货1锡报价239500-243500元/吨，均价241500元/吨，较上一交易日价格下跌750元/吨。 本交易日现货市场刚需接单，部分商家维持观望。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn