轮胎行业专题报告（2024年11月）：USTMA上调对2024年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持

USTMA上调对2024年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持 证券研究报告 USTMA上调对2024年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持 行业研究 2024年12月10日 本期内容提要: ➢美国进口市场：2024年10月，美国进口PCR数量为1824.89万条，环比下降1.62%，同比下降4.69%；美国进口TBR数量153.24万条，环比上涨9.51%，同比下降2.05%。我们认为，2024年以来美国月度进口半钢胎、全钢胎数量均处于历史同期较高水平，美国进口需求依然稳健。 洪英东化工行业分析师执业编号：S1500520080002联系电话：+86 010-83326848邮箱：hongyingdong@cindasc.com 尹柳化工行业分析师执业编号：S1500524090001联系电话：+86010-83326712邮箱：yinliu@cindasc.com ➢原材料价格走势方面：11月轮胎原材料价格指数为179.27，环比下降4.63%，同比上涨5.96%。其中，天然橡胶均价17013元/吨，环比下降1.98%，同比上涨28.79%；丁苯橡胶均价15267元/吨，环比下降8.09%，同比上涨25.93%；炭黑均价7916元/吨，环比下降3.82%，同比下降16.13%。 ➢USTMA上调对2024年美国轮胎出货量的预测。12月4日，USTMA更新了对2024年美国轮胎出货量的预测，上次预测是在8月份。本次预测中，USTMA预计2024年美国轮胎总出货量为3.389亿条，同比增长2.1%（上次预测值为1.7%），其中，替换市场出货量为2.82亿条，同比增长2.8%（上次预测值为2.0%）。（来自USTMA） ➢赛轮轮胎：实控人拟增持股份。11月11日，赛轮轮胎发布《关于实际控制人之一致行动人增持公司股份计划暨取得《贷款承诺函》的公告》。公告表示，公司实际控制人袁仲雪先生之一致行动人瑞元鼎实拟自本公告披露之日起6个月内，通过上海证券交易所以集中竞价交易 方 式 增 持 公 司 股 份 ， 本 次 增 持 资 金 总 额 不 低 于 人 民 币5亿 元（含），不超过人民币10亿元（含）。（来自公司公告） ➢风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢重点标的：赛轮轮胎、通用股份 目录 原材料：原材料价格指数11月均值环比下降..........................................................................4生产与出口：半钢胎开工率仍在高位......................................................................................6消费：替换市场更具韧性，美国需求相对稳定........................................................................8海运：海运费继续回落..........................................................................................................16行业资讯...............................................................................................................................17重点公司...............................................................................................................................18风险因素...............................................................................................................................19 表目录 表1：轮胎上游原材料月度涨跌情况.......................................................................................4表2：中国2024年10月向前十大贸易伙伴出口轮胎情况（万吨，%）.................................7 图目录 图1：轮胎原材料价格指数.....................................................................................................5图2：轮胎原材料价格（元/吨）.............................................................................................5图3：中国天然橡胶产量（万吨）..........................................................................................5图4：中国天然橡胶消费量（万吨）.......................................................................................5图5：中国天然橡胶进口量（万吨）.......................................................................................5图6：ANRPC天然橡胶产量（万吨）....................................................................................5图7：中国全钢胎开工率.........................................................................................................6图8：中国半钢胎开工率.........................................................................................................6图9：中国橡胶轮胎外胎产量（万条）...................................................................................6图10：中国新的充气橡胶轮胎出口数量（万条）...................................................................6图11：中国非公路轮胎出口数量（万吨）..............................................................................7图12：中国非公路轮胎出口单价（元/吨）.............................................................................7图13：全球轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................8图14：全球轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图15：中国轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................8图16：中国轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图17：北美轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图18：北美轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图19：欧洲轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图20：欧洲轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图21：中国汽油消费量（万吨）..........................................................................................10图22：中国柴油消费量（万吨）..........................................................................................10图23：中国物流业景气指数（%）.......................................................................................10图24：中国重卡销量（万辆）..............................................................................................10图25：中国公路物流运价指数..............................................................................................11图26：分车型中国公路物流运价指数...................................................................................11图27：美国车用成品汽油消费量（万桶/天）.......................................................................12图28：美国柴油消费量（万桶/天）.....................................................................................12图29：美国汽车零部件及轮胎店零售额（亿美元）....