轮胎行业专题报告（2024年2月）：USTMA预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1%，国内市场受到春节假期短暂影响

USTMA预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1%，国内市场受到春节假期短暂影响 证券研究报告 行业研究 2024年3月11日 本期内容提要: ➢美国进口市场：2024年1月，美国进口PCR数量为1718.52万条，环比下降2.26%，同比上涨21.53%；美国进口TBR数量178.26万条，环比上涨10.22%，同比上涨6.20%。我们认为，2024年1月美国进口量的同比大增主要是2023年同期美国进口数量受到了去库存的扰动；从历史同期对比来看，2024年1月美国进口量处于历史同期较高水平，美国轮胎需求依然稳健。 洪英东化工行业分析师执业编号：S1500520080002联系电话：+86 010-83326848邮箱：hongyingdong@cindasc.com ➢中国市场：2024年2月，重卡销量、轮胎开工率等指标受春节假期影响出现下滑。2月中国重卡销量约为5.80万辆，环比下降40.14%，同比下降24.87%；中国全钢胎月度平均开工率27.77%，同比减少28.68pct，环比减少29.32pct；半钢胎月度平均开工率48.50%，同比减少13.22pct，环比减少23.09pct。 尹柳化工行业研究助理联系电话：+86 010-83326712邮箱：yinliu@cindasc.com ➢原材料：2024年2月轮胎原材料价格指数为164.64，环比上涨1.22%，同比下降3.26%。其中，2月天然橡胶均价13029元/吨，环比下降0.39%，同比上涨6.52%；丁苯橡胶均价12738元/吨，环比上涨4.21%，同比上涨8.80%；螺纹钢均价4026元/吨，环比下降0.59%，同比下降6.49%；炭黑均价8388元/吨，环比上涨3.21%，同比下降16.59%。 ➢美国轮胎制造商协会（USTMA）预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1%，比2019年增长0.9%。3月5日，美国轮胎制造商协会公布其对2024年美国轮胎出货量的预测。总量方面，USTMA预计2024年美国轮胎总出货量为3.357亿条，同比增长1.1%，比2019年增长0.9%。配套市场方面，USTMA预计2024年美国乘用车、轻卡、卡车配套市场出货量分别同比增长1.4%、2.6%、-3.3%，分别比2019年增长0.1%、2.4%、-7.7%。替换市场方面，USTMA预计2024年美国乘用车、轻卡、卡车替换市场出货量分别同比增长0.5%、2.8%、5.9%，分别比2019年增长-1.1%、8.2%、16.2%。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 ➢重点标的：赛轮轮胎、通用股份 目录 原材料：2月原材料综合成本同比下降...................................................................................4生产：春节假期等季节性因素影响2月开工率........................................................................6消费：国内需求有所复苏，美国需求相对稳定，欧洲配套较为亮眼........................................8海运：地缘局势影响减弱，海运费出现回落.........................................................................16行业资讯...............................................................................................................................17重点公司...............................................................................................................................18风险因素...............................................................................................................................19 表目录 表1：轮胎上游原材料月度涨跌情况.......................................................................................4表2：中国2023年12月向前十大贸易伙伴出口小客车胎情况（万吨，%）..........................6表3：中国2023年12月向前十大贸易伙伴出口卡客车胎情况（万吨，%）..........................7 图目录 图1：轮胎原材料价格指数.....................................................................................................5图2：轮胎原材料价格（元/吨）.............................................................................................5图3：中国天然橡胶产量（万吨）..........................................................................................5图4：中国天然橡胶消费量（万吨）.......................................................................................5图5：中国天然橡胶进口量（万吨）.......................................................................................5图6：ANRPC天然橡胶产量（万吨）....................................................................................5图7：中国橡胶轮胎外胎产量（万条）...................................................................................6图8：中国新的充气橡胶轮胎出口数量（万条）.....................................................................6图9：中国全钢胎开工率.........................................................................................................7图10：中国半钢胎开工率.......................................................................................................7图11：全球轮胎配套市场月度同比趋势..................................................................................8图12：全球轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图13：中国轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................8图14：中国轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图15：北美轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图16：北美轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图17：欧洲轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图18：欧洲轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图19：中国汽油消费量（万吨）..........................................................................................10图20：中国柴油消费量（万吨）..........................................................................................10图21：中国物流业景气指数（%）.......................................................................................10图22：中国重卡销量（万辆）..............................................................................................10图23：中国公路物流运价指数..............................................................................................11图24：分车型中国公路物流运价指数...................................................................................11图25：美国车用成品汽油消费量（万桶/天）.......................................................................12图26：美国柴油消费量（万桶/天）.....................................................................................12图27：美国汽车零部件及轮胎店零售额（亿美元）.......................................................