一周行情回顾
上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为2.33%、6.38%、1.69%、1.94%。传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：利欧股份、福石控股、华闻集团、天娱数科、吉视传媒、视觉中国、新华传媒、欢瑞世纪、易点天下、盛通股份；跌幅最大的五只个股：生意宝、广博股份、华立科技、天地在线、新经典。
行业运行数据
- 游戏：10月国内游戏市场实际销售收入290.83亿元，同比增长14.40%。iOS畅销榜前三：《王者荣耀》、《地下城与勇士：起源》、《无尽之日》。上半年广告投放力度排名前三的游戏：《向僵尸开炮》、《233乐园》、《骷髅传奇》。
- AI：10月全球AI产品网页版访问量前三：ChatGPT（37.8亿）、New Bing（18.6亿）、Canva Text to Image（8.18亿）。国内AI产品网页版访问量前三：360AI搜索（2.88亿）、百度文库AI功能（4825万）、Kimi (Moonshot)（2928万）。
- 电影：2024年至今内地电影总票房402亿元。12月7日单日票房1.33亿，增长9.09%。票房排名前三：《好东西》、《孤星计划》、《海洋奇缘2》。
- 电视剧：11月28日CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名前三：《好运家》、《婚内婚外》、《暗夜与黎明》。播映指数排名前三：《白夜破晓》、《永夜星河》、《蜀锦人家》。
- 综艺节目：播映指数排名前三：《再见爱人第四季》、《声生不息大湾区季》、《现在就出发第2季》。
- 渠道：8月国内五大视频平台MAU：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿）。
- 直播电商：11月25日-12月1日抖音直播主播销售排名前三：与辉同行（1亿+）、董先生（1亿+）、贾乃亮（1亿+）。
- 广告营销：2023年1-7月广告市场花费同比上涨5.4%，7月同比增长8.7%，环比减少0.8%。
重点公司重要公告速览
（无具体内容）
行业要闻
- AI：
- 海外：三星电子和SK海力士合作标准化LPDDR6-PIM内存产品；谷歌开放生成式AI视频模型Veo；意大利iGenius基于英伟达Grace Blackwell超级芯片建设大型超算。
- 国内：微信公众号后台新增“AI配图”功能；联想发布“百应”AI智能体。
- 游戏：《卡普空对战格斗合集2》通过评级；《电锯甜心RePOP》登陆PS4和Xbox One；腾讯控股库洛科技；PlaysOut上线首款游戏AstroTrove；《三角洲行动》PC版公测。
- 互联网：中国联通推进“5G+工业互联网”融合应用；互联网企业出海面临数据安全和监管合规问题。
核心观点
2025年有望开启AI推理侧行情，关注三条主线：
- B端应用：AI重塑各垂类领域工作流，关注AI Agent发展。建议关注：广告营销（易点天下、蓝色光标、因赛集团、天娱数科）、影视（华策影视、博纳影业）、游戏（恺英网络、掌趣科技、电魂网络）。
- C端应用：容错率高的场景率先突破，关注情感陪伴。建议关注：昆仑万维、恺英网络、奥飞娱乐。
- 模型层：多模态模型发展潜力大，赋能内容资产价值重估。建议关注：文字IP（中文在线、掌阅科技）、形象IP（上海电影、奥飞娱乐）。
风险提示
- AI技术发展不及预期风险
- 政策监管风险
- 行业竞争加剧风险
