国债日报

行业国债日报

当日行情与操作建议

当日国债期货窄幅变动，资金面边际收敛。利率现券收益率窄幅变动，十年期国债活跃券收益率小幅下行至1.95%。资金市场方面，央行净回笼1530亿元，短端资金利率全面抬升，银存间隔夜加权回升10bp至1.49%，7天上行近11bp至1.72%。中长端资金维持低位，1年国股大行同业存单发行利率在1.7%附近窄幅变动。

结论：周末银行同业存款调降消息推动十年国债收益率突破2%进入1开头时代，可能引发监管关注。周初交易商协会通报关于四家农村商业银行自律调查情况打击债市情绪，但参考上一轮8月监管引发的回调，幅度可能最多在10bp左右。后续市场关注点将回到基本面和资金面，基本面偏弱修复仍有压力，宽松空间仍存，债市短期回调不改长期牛市趋势。新增专项债发行高峰已过，年末存在宽松预期，债市支撑较强。短期关注监管动向和月中举行的中央经济工作会议，政策调控可能引发扰动。

行业要闻

1. 财新中国服务业PMI：11月录得51.5，较10月下降0.5个百分点，仍高于临界点，显示服务业经营活动扩张速度小幅放缓。财新中国综合PMI走高0.4个百分点至52.3，创7月以来新高。
2. 理财公司监管评级办法：有望在近期正式出台，参照其他金融行业成熟评价体系，设置得分项与扣分项，考察重点是质量，涉及消费者权益保护、公司声誉管理等多项内容。
3. 再融资专项债置换存量隐性债务：天津市、四川省公告将发行再融资专项债券置换存量隐性债务，合计发行总额达19605.61亿元。全国已有30个省份公告发行。
4. 美联储戴利讲话：表示将等到12月会议做出决定，要实现2%的通胀和持久的经济增长，还有很多工作要做，通胀仍是头号挑战。
5. 富时罗素纳入中国债券：富时世界国债指数分阶段纳入中国政府债券过程已完成，中国超越日本成为第二大市场。

数据概览

1. 国债期货行情：提供相关数据图表。
2. 货币市场：提供相关数据图表。
3. 衍生品市场：提供相关数据图表。