公司动态研究报告：业务收入持续增长，“AI+”战略坚定推进

公司基本盘稳固，各项业务收入持续增长
公司主营业务涵盖消费类电脑及平板、加固智能终端、XR及AIoT业务。

• 加固智能终端：2024年上半年营收1.39亿元，同比增长1.90%。公司基于自由加固计算品牌“ONERugged”发力高端产品线，聚焦工业自动化、智能制造等领域，并拓展海外销售渠道。
• AIoT业务：2024年上半年营收同比增长579.67%，公司持续加大研发投入和市场扩展力度，推进“AI+”战略，资本开支保持高位以支持云和人工智能产品扩展。

公司坚定推进“AI+”战略，有望打造新成长曲线

• AI眼镜：子公司亿境虚拟专注XR产品研发，是高通核心方案合作伙伴，基于高通XR1/XR2芯片的产品已与Rokid等多家客户合作。新一代AI眼镜搭载高通AR1 Gen1芯片，具备1080P高清视频录制等功能，对标Meta Rayban 2 AI眼镜。
• AI PC：伴随AI大模型技术成熟，AI PC市场前景广阔。2024年上半年消费类电脑及平板业务营收8.37亿元，同比增长0.98%。公司成立亿道企业级研究院推动“AI+”产品研发，AIPC产品已具备量产出货能力。

盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为28.5、31.4、34.5亿元，EPS分别为0.92、1.03、1.15元，对应PE分别为56.2、49.9、44.7倍。考虑AI眼镜布局的潜在空间，给予“买入”投资评级。

风险提示
AI眼镜市场需求不及预期；AIPC新产品销售业绩不及预期；宏观经济波动不及预期。