机械设备行业跟踪周报：看好工程机械全球竞争力加强；推荐锂电设备技术迭代&龙头深度绑定强者恒强

机械设备行业跟踪周报

主要内容和关键数据

1. 工程机械

   • 市场表现：2024年11月26日至11月29日，上海举办的工程机械宝马展现场火爆，吸引了全球客户，展示了中国品牌的竞争力和技术创新能力。
   • 技术趋势：中国品牌在电动化和智能化方面的布局领先，有望通过新技术路径弯道超车。
   • 推荐公司：三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、恒立液压。

2. 锂电设备

   • 行业动态：先导智能与宁德时代签署战略合作协议，扩大采购范围，涉及涂布、卷绕、化成等核心设备，并拓展到固态电池、钙钛矿等新技术领域。
   • 推荐公司：先导智能、杭可科技。

3. 通用自动化

   • 市场分析：11月PMI收于50.3%，实现三连涨，显示制造业需求走出年内低点。
   • 推荐公司：
     • FA自动化：怡合达有望于2025年迎来业绩拐点。
     • 注塑机：海天国际、伊之密。

4. 光伏设备

   • 市场趋势：光伏行业面临阶段性供需失衡，但头部设备商因商业模式优越，能够抵抗风险，持续受益于技术迭代。
   • 推荐公司：晶盛机电、迈为股份、奥特维。

5. 半导体设备

   • 行业动态：应用材料（AMAT）作为全球领先的半导体设备供应商，通过内生外延推出整线式设备生产，并提供高品质服务。
   • 推荐公司：北方华创。

6. 其他

   • 推荐组合：建议关注三一重工、先导智能、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控等。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期。
• 行业周期性波动风险。
• 地缘政治及汇率风险。