未来的复杂性 ： 导航汽车产品组合的转变

AUTHORS 随着行业动态加剧 ， 印度汽车制造商面临的挑战 Amit Dakshini Abhinav Chauhan Jatin Sharma Andreas Schlosser Krithika Bitla 印度汽车工业正见证客户偏好向不同车身类型（BT）的变化，如运动型多功能车（SUV）、高端掀背车和跨界车，以及提升驾驶体验和安全性的功能。这些变化正在一个本已价格敏感的市场中对汽车制造商施加成本压力。即将实施的企业平均燃料消耗标准（CAFE 3）预计将进一步增加合规成本。在这样一个复杂多变的环境中，汽车制造商面临着重新构想其产品组合战略的挑战。 印度乘用车（PV）市场预计到2030年及以后将经历结构性变化。印度消费者的行为迅速演变，这一点从不同产品类型销售组合的变化中可以看出。需求动态的变化体现在多个指标上——包括顶级车型集中度降低、SUV车型对年度销量的贡献增加、行业销售价格上升以及顶级车型销量的增长——这些变化共同反映了消费者的购买标准（见图1）。 设计和开发支出以满足CAFE规范、 Bharat Stage (BS) VII 标准等多方面安全和排放标准的要求。 为了说明这一点 ， 请考虑以下趋势及其对 OEM 的影响 ： -在排放受监管的环境中，自动变速器的采用率不断提高，促使OEM厂商吸收成本高昂的技术，如CVT（连续可变变速器）或AMT（自动手动变速器）。- 对 SUV 的偏好通常比轿车的燃油效率低 ， 这给排放合规性带来了压力。- 对新功能（例如，天窗、自动变速器）的偏好会增加车辆的重量，进一步加大了排放合规的压力。-多款动力总成（PT）选择的出现增加了建立确保未 来成功的组合策略的复杂性。 例如，印度汽车消费者传统的“物有所值”观念正在赋予新的意义。过去，与价值相关的主导特征包括较低的初始购买成本、油耗、地位或声望等。如今，消费者越来越多地将价值与舒适性、安全性以及驾驶体验联系在一起，包括自动变速器、天窗、联网娱乐系统、大尺寸轮毂等新功能。 OEMs预计将在扩大“物超所值”定义的期望的同时，应对由新技术和新材料集成以及由此带来的物料清单成本增加导致的成本压力，并管理由此带来的摊销。 因此，对于OEM厂商而言，从战略角度审视产品组合选择比以往任何时候都更为重要，以确保中期到长期资本投资的平衡。 图 1. 印度汽车消费者购买行为的变化 有超过10种主要的车身类型（例如，掀背车、跨界车、三厢车、豪华三厢车、SUV、MPV），超过8种动力总成技术，以及超过4种动力总成尺寸。理论上，这些组合可以为OEM厂商提供至少218种在当前市场中具有技术可行性的产品组合。进一步地，通过应用商业可行性及客户要求的约束条件，并结合四个市场定价区间——入门级（低于100万印度卢比）、中级（100万至150万印度卢比）、高端（150万至250万印度卢比）和豪华级（250万至400万印度卢比）——来确定不同价格区间的实际可选组合。 十字路口的汽车制造商 Arthur D. Little(ADL) 为印度的 OEM 确定了一系列关键的新兴问题 ： -哪些关键的需求方轮廓可能会塑造印度的乘用车行业 ？-哪些场景可能会促使替代燃料技术（尤其是内燃机2.0和电池电动车辆）的采用？-未来对于不同的市场 ， 什么样的身体类型将变得更加相关 ？-排放法规 ， 尤其是 CAFE ， 将如何影响竞争强度 ？-在长期投资组合策略中 ， 评估的可能途径是什么？ ADL模型表明，市场将看到竞争的激烈程度转向中等大众市场段，在该段落中，基于车辆类型（PT）和电池类型（BT）的选项可能性最高——尤其是因为许多BEV和ICE 2.0车型在这个价格区间内变得可行。 为了回答这些问题，OEM必须在不同的PT和BT领域做出经过深思熟虑的选择，以指导其中长期的产品组合规划。为了说明这种复杂性，图2展示了ADL对印度市场的详细建模。 OEM 需要通过两个因素的镜头来检查 PT X BT 选择 ：(1) 商业和(2)法规 商业影响 ： PT x BT 选择 基于我们对印度市场详细成本基准的分析，不同PT技术的吸收成本差异变得十分明显，并直接关系到在不同价格区间内提供ICE 2.0和BEV技术的能力。 相比基准发动机（见图4），基本的ICE 2.0技术（涡轮增压、灵活燃料发动机[FFE]、CNG和轻度混合动力[MH]）的成本可能高一倍半到三倍不等，具体取决于发动机的大小。而先进的ICE 2.0（全混合动力、插电式混合动力汽车[PHEVs]）和BEVs（电池电动车）的成本可能达到基准成本的三倍半到六倍半以上。例如，对于一款调校适用于E20燃料的1.5升汽油基准发动机，我们估计其相应的BEV动力总成将贵四倍以上，而生产PHEV动力总成的成本略低于BEVs。缩小后的涡轮增压1升发动机在具有相似功率规格的情况下，成本优势约为30%，这反映了未来涡轮发动机使用潜力的重要性。 为了说明复杂性的程度，可以考虑中量级市场（INR 10-15万卢比）潜在选择（如图3所示）。在动力总成类型、动力总成大小和车身类型方面，共有62种与中量级市场高度匹配的选择。这种复杂性在整个市场的四个价格区间都存在。为应对如此多可能组合的复杂性，OEMs需要从两个角度审视动力总成（PT）和车身总成（BT）的选择组合：（1）商业影响；（2）监管影响。 图 3. 跨中型光伏细分市场的商业上可行的产品选择 图 4. 使用 1.5 L 基本引擎的多个 PT 的成本索引和范围为 1.2 - 2.0 L 发动机 与PT选项相比，BT选项的成本曲线较为平缓，在产品价格段内，最大成本差异约为13%-21%（不包括发动机和动力总成的成本）。 PT 选择的关键要点 -中等市场规模（INR 10-15 lakh）是多种ICE 2.0车型（尽管受限于发动机大小和BT）、BEV车型以及C级段（长度为4.0-4.6米）车型（轿车、SUV、MPV）的理想入门市场。 总结而言，动力总成产品是最具影响力的成本类别（也是决定商业可行性的关键因素），因为汽车制造商试图平衡排放要求。动力总成与车身类型（PT x BT）的交集为汽车制造商提供了评估可行产品的模板。汽车制造商必须理解不断变化的客户要求，并在此基础上平衡合规性需求（包括遵守CAFE 3和CAFE 4标准），以制定长期的产品组合战略。 -BEVs仅在中等及以上市场段才具备商业可行性。任何在入门级（<10万卢比）的OEM尝试目前都是毛利率稀释性的行为，并且可能是为了利用未来对BEV的需求来吸引客户。然而，未来BEV组件成本的下降可能会改变这些动态。 -强混动（SH）车型可以在中等市场规模（小型发动机尺寸，最大1.2升）中实现商业化；然而，较大的发动机尺寸只能存在于INR 150万及以上的价格段。另一方面，较大发动机尺寸的插电式混合动力车（PHEV）仅能在高端纯电动车（INR 250万至400万之间）市场中实现商业化。- 法规含义 ： PT x BT 选择 印度汽车制造商的排放法规正在以多种方式影响PT 选择 ， 包括 ： -超越税结构（按发动机大小划分的商品和服务税处理）的影响，以及针对实际驾驶排放（RDE）的额外规定和即将实施的BSVII规范，将要求重新构想基本的ICE发动机。 涡轮增压发动机是在自然吸气基底发动机和先进的ICE 2.0/BEV动力系统之间实现跨越式提升，并且由于在较小发动机尺寸下具有相似的功率与重量比，提供了早期的可行性。 -灵活燃料的基础要求也在发生变化，BSVI第二阶段已于2023年要求E20燃油兼容性。E20调校的发动机很可能将在2025年成为强制要求。最近，压缩天然气（CNG）逐渐受到关注，因为主流汽车制造商重新激活其产品线，特别是在农村市场。 我们相信 ， 咖啡馆可能会成为 PT选择的最大影响者 -混合动力汽车（轻度至插电式）刚刚开始在市场中发挥作用；然而，人们对它们的相关性越来越感兴趣。 PT 选择的关键要点 《CAFE 2规范不合规所施加的处罚已经影响到某些OEM在产品组合选择上的决策。随着这些规范进入第三阶段，挑战将更加严峻。为了了解CAFE 3规范对各种PT选项可能产生的潜在影响，ADL分析显示：》 -BEVs在产品供应和采纳方面显示出初步的动力，尽管与全球趋势相比，采纳速度较慢。降低政府补贴可能会对BEVs构成阻力。 -基础发动机(自然吸气) 将严重低于 CAFE 3 目标(见图 5) 。-CNG 可以潜在地满足具有小型 BT 设计的小型 (1 升) 发动机的目标。-在中质量段和上质量段 ， 满-基本的 ICE 2.0 PT 自己是不够的Figure 5. Estimated CO2 emissions for PT per CAFE 3实现 CAFE 3 规范。我们相信，CAFE标准很可能会成为影响轻型车辆选择的最大因素。鉴于CAFE 3（到2027-2032年减少约20%，CO2排放量降至91克/公里）和CAFE 4（到2032-2037年减少约38%，CO2排放量降至70克/公里）提出严格目标，并且随着从修改后的印度驾驶循环（MIDC）向全混合动力车、插电式混合动力车和电动汽车（BEV）的转变，这对于行业来说是至关重要的。 混合动力、 PHEV 和 BEV 组合将进行 WLTP (全球统一轻型车辆测试是抵消 CO2 排放所必需的。程序) 标准 - 强体积混合 AU T O M A K E R S必须考虑不断发展的客户需求 关于车身类型，从监管角度来看，两个最关键的因素是长度和 curb weight（ kerb weight）。对汽车征收的税费（商品和服务税）直接与车身长度相关（对于长度低于4000毫米的汽车，税率非常低）。然而， curb weight（ kerb weight）越来越成为决定性因素，以符合排放标准。以下是基于我们建模以估算不同车身类型在CAFE 3规范下的CO2排放量的关键发现（详见图6）： -在高端细分市场中，任何车身类型若要遵循规范，必须在产品组合中引入先进的ICE 2.0或BEVs。 -在入门级 PV 中 ， 具有特定基本 ICE 2.0 动力总成的较小 BT 可以满足 CAFE 3 目标。 总结而言，汽车制造商必须考虑不断变化的客户需求，并通过商业可行性和符合CAFE 3和CAFE 4要求的监管可行性来评估PT和BT的最佳组合。 -在大众市场细分领域，轿车、高端掀背车和 notchback BT 将最接近满足 CAFE 3 标准，尽管特定基本ICE 2.0 配置可以实现这一目标，但要超越推荐目标则需要采用先进的ICE 2.0。因此，我们预计轿车和掀背车在未来市场上将重新获得增长。 Figure 6. Estimated CO2 emissions for BT (for basic ICE 2.0 options) -在混合动力车型系列中，高端车型将配备强大的混合动力（甚至PHEV）选项，而基础款车型则配备轻度混合动力，这一趋势最早将在中级细分市场显现。 组合组合的行业展望 为了满足CAFE 3及以后提出的严格指导方针，汽车制造商的重点很可能转向先进的ICE 2.0和BEVs。由于BEVs具有显著的碳减排优势，BEVs渗透率的高低将直接影响到推动其他动力总成采用以达到行业目标的需求。根据ADL的建模，对于CAFE 3，BEVs渗透率达到12%以上；对于CAFE 4，渗透率达到20%以上的情况下，行业在ICE 2.0方面的灵活性会更高（见图7右侧）。较低的BEVs采用率将要求OEMs更加强烈且迅速地推动ICE 2.0产品的采用（见图7左侧）。 -入门级和中等大众市场将继续面临各种复杂性，基本的ICE 2.0技术如CNG和FFE受限于燃料等级的可用性和覆盖范围。 PT 困境 -混合动力汽车和 BEV 之间持续的困境将变得更加明显 ， 原始设备制造商将不得不专注于两者之一。 -混合动力车和BEV（电