核心观点与市场分析
- 港股表现：港股延续窄幅波动走势，恒指全日微升8点至19159点，成交大幅萎缩至1223亿港元，较上日减少33%。
- 港股通交易：港股通交易连日减少净流入后，昨日增加净流入68.65亿港元，北水净买入盈富基金、阿里、中移动，净卖出小鹏汽车。
- 行业表现：可选消费、综合企业及电讯领涨，资讯科技、工业及能源领跌。可选消费股中，啤酒股、网购股及澳门赌业股表现较佳。
美股市场动态
- 美股表现：三大股指收市升0.28%-0.63%，道指、标指再创新高。汽车股因特朗普关税言论下挫，通用汽车跌近9%。
- 重要个股：英特尔获美国政府78.6亿美元拨款，但金额较预期少，股价跌逾3%；礼来药厂升逾4%因医保覆盖减肥药提议。
- 美联储政策：美联储11月议息纪录显示，官员们广泛支持渐进式减息，通胀缓和但高于2%目标，劳动力市场强劲，适宜进一步减息。
- 投资建议：继续看好美股短期表现，尤其是银行股及中小企（罗素2000股份），受惠于宽监管及减税措施。
消费板块分析
- 政策支持：《经济参考报》报道，多地派发消费券促进消费回暖，上海、北京等多城市联合支付宝发放餐饮、住宿、旅游等领域消费券。
- 投资建议：消费股近期调整，可趁低吸纳，推荐海底捞、九毛九、海伦司等餐饮股，以及波司登（港股）及美股AmerSport。
发电量数据分析
- 关键数据：10月全社会用电量同增4.3%，环比回落；1-10月累计增长7.6%，保持较高增速。
- 细分数据：10月规上风电发电量同比增长34%，火电增速回落至1.8%，太阳能增长12.6%，水电下降14.9%。
- 投资建议：预期今年全社会用电量保持较高速增长，推荐华润电力、中国电力、龙源电力等低估值高股息电力运营商。
- 风险提示：社会用电量增速放缓、煤炭价格大幅波动、风资源波动。
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