市场综述
美国三大股指全线上涨，道指涨1.06%报43870.35点，标普500指数涨0.53%报5948.71点，纳指涨0.03%报18972.42点。美元指数涨0.39%报107.06，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌47个基点报7.2552。国际油价全线上涨，美油2025年1月合约涨2.01%，报70.13美元/桶；布油2025年1月合约涨2.06%，报74.31美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.77%报2672.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.44%报30.87美元/盎司。
消息回顾
- 日本首相石破茂拟推出21.9万亿日元经济刺激计划，总额39万亿日元。
- 日本央行行长植田和男表示将仔细审查数据，并“认真”考虑日元汇率波动影响。
- 美国上周初请失业金人数下降6000人至21.3万人，降至4月以来最低水平。
- 法国11月INSEE制造业信心指数97，预期95，前值由92修正为93；商业信心指数96，预期97，前值97。
- 日本10月份机床订单总额为1225亿日元，同比增长9%，转为正增长。
今日关注
- 美元指数：美联储官员表示将继续降息直至利率接近中性水平，市场预期12月降息。欧元在不确定中震荡下行，日元因空头回补走强。短期看美元指数或偏下方波动。
- S&P500：美国上周初请失业金人数意外下降，表明11月就业人数可能反弹。标普500指数市盈率已达28.6倍，远超十年内平均值及中位数。策略上建议暂时观望。
- 富时中国A50：10月份经济数据显示社会消费品零售总额增速高于预期，但固定资产投资和工业增加值增速不及预期。M1同比降幅收窄，但增速仍低于M2。LPR报价维持不变，年内下调空间有限。政策支持下，股指中长期仍具备上涨潜力。策略上建议中长期逢低买入。
- 铜：COMEX铜震荡走弱，报收4.155美元/磅。美联储表示通胀率正在下降，劳动力市场接近稳定。国内商务部出台政策促进外贸稳定增长。LME铜库存环比增加，COMEX铜库存环比减少，SHFE铜库存环比减少。美元和美债方面，美元指数上涨，10年期美债收益率报4.4250%。操作建议纽铜主力合约轻仓震荡交易。
- 黄金：美国上周初请失业金人数下降，美联储官员表示通胀率正在下降，劳动力市场接近稳定。COMEX黄金ETF持仓量增加。短期内特朗普交易降温叠加地缘冲突升级，贵金属价格或得到一定支撑。中长期看美国经济预期持续转好，将限制美联储整体降息空间。操作建议日内轻仓做空。
- 原油：美国初请失业金人数意外下降，鲍威尔表示美联储不必仓促放松货币政策。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至12月底，俄乌冲突力度增强。EIA美国原油及汽油库存增加。全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现震荡。
- ICE白糖：ICE白糖期货延续近期疲软走势，ICE 3月白糖期货收盘跌0.27美分或1.20%，报每磅21.38美分。巴西10月下半月产糖量同比下滑，但本榨季累计产糖量仍超预期。美糖主力价格关注上方压力23.5美分/磅，下方支撑19.0美分/磅。建议3月ICE白糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货反弹触及一周高点，ICE 3月棉花期货涨0.15美分或0.20%，报每磅70.43美分。美国农业部发布全球棉花供需报告，显示2024/25年度全球棉花产量、消费、期末库存预估均调减，数据相对利多。
