北美AI应用近期股价走强，各垂直领域亮眼公司持续显现。以下为各领域代表性AI上市公司的分析及核心观点：
AI广告营销：AppLovin
- 业务：提供AI驱动的广告营销解决方案，拥有AppDiscovery、MAX等七大核心产品，形成全面广告营销生态。
- 业绩：2024年Q3收入同比增长39%，净利润同比增长300%，软件平台收入同比增长66%。
- 关键数据：基于AI的广告引擎AXON 2.0为AppDiscovery提供动力。
AI智能决策：Palantir
- 业务：通过Gotham和Foundry两大平台为政府和企业提供智能决策帮助，最新产品AIP通过大语言模型帮助客户创建AI助手、构建Agent等。
- 业绩：2024年Q3收入同比增长30%，净利率表现出强劲的上升趋势。
- 关键数据：美国业务同比增长44%，其中美国商业业务同比增长54%。
AI数据工程：Innodata
- 业务：为AI建设和使用方提供监督微调、RLHF、数据收集+创建、模型评估等服务。
- 业绩：2024年Q3营收5220万美元，同比增长136%。
- 关键数据：大型科技客户包括七大巨头中的五家，第三季度赢得著名社交媒体公司客户。
AI CRM：Salesforce
- 业务：推出突破性的自主AI Agent套件Agentforce，增强员工能力并处理服务、销售、营销和商业中的任务。
- 业绩：2024财年Q2收入同比增长8%，保持25财年全年收入指引为377亿美元至380亿美元。
- 关键数据：计划招聘1000多名员工来销售Agentforce产品。
AI电商：Shopify
- 业务：提供ShopifyMagic AI功能，为商店建设、营销、客户支持和后台管理等一系列任务提供支持。
- 业绩：2024年Q3 GMV 697亿美元，同比增长24%；收入21.6亿美元，同比增长26%。
AI教育：Duolingo
- 业务：推出与AI角色Lily视频通话的功能，向max订阅用户开放。
- 业绩：2024年Q3收入同比增长40%，DAU同比增长54%，MAU同比增长36%。
- 关键数据：Lily视频通话的强劲需求可能是本季度会员预订量增长的推动因素。
目前AI落地ToB为主，业绩支撑与产业新闻是股价驱动力
- 核心观点：
- 以上AI公司股价走强背后都有持续的数据和财务验证支撑，公司管理层普遍表示AI对业绩起到重要作用。
- 产业或公司进展新闻也对部分AI公司股价有驱动作用，如OpenAI数据短缺问题强化了市场对数据重要性的认知。
- 大部分AI应用落地上取得较大进展的是ToB公司，原因包括大模型准确度不足、ToB场景限制更低、B端客户付费意愿更高。
- 除了大语言模型，推荐系统、智能决策等领域AI也能为公司带来增长空间。
建议
- 算力侧：寒武纪、中科曙光、海光信息、云赛智联、软通动力、中际旭创、新易盛、浪潮信息、工业富联、神州数码、协创数据、弘信电子、高新发展、朗科科技等。
- 端侧AI：云天励飞、立讯精密、漫步者、东山精密、传音控股、鹏鼎控股、中科创达。
- AI应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、昆仑万维、润达医疗、虹软科技、中广天择、360、金桥信息、拓尔思、泛微网络、福昕软件、易点天下、蓝色光标等。
- 自动驾驶：华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷等；国内自动驾驶产业链：德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、金溢科技、万集科技、千方科技、鸿泉物联等；特斯拉产业链：特斯拉、世运电路、三花智控、拓普集团等。
风险提示
- AI技术迭代不及预期风险
- 宏观经济风险
- 行业竞争加剧风险
