“量价淘金”选股因子系列研究（九）：Memory+Map在因子生产加速上的应用：以构建羊群效应因子簇为例

“量价淘金”选股因子系列研究（九） Memory Map在因子生产加速上的应用 ——以构建羊群效应因子簇为例 前言：本文为国盛金工《“量价淘金”选股因子系列研究》的第九篇报告，也是“因子生产加速”相关研究的首次尝试，从数据存储技术、体系化的因子构建框架这两个角度出发，探索如何系统性、快速、批量挖掘Alpha因子。 作者 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com MemoryMap数据存储技术：相比于传统的CSV、Parquet等存储形式，MemoryMap减少了显式的文件I/O操作，将数据直接映射到内存中，可大幅提升访问速度。以读取宽表存储形式下、某一交易日所有股票的分钟收盘价数据为例，MemoryMap的读取耗时不到800μs，读取速度约为Parquet的260倍、CSV的330倍。 研究助理阮俊烨执业证书编号：S0680124070019邮箱：ruanjunye@gszq.com 相关研究 体系化的因子构建框架——羊群效应因子簇：我们将事件研究的想法，融入到选股因子的构建中。提炼因子构建流程中的3个关键因素，事件识别、因子定义、数据频率，分别展开详细讨论。在MemoryMap数据存储技术的助力下，基于经济学逻辑，最终构建了约50万个羊群效应因子，并通过进一步筛选，保留其中效果最优且相关性较低的50个因子，称之为“羊群效应因子簇”。 1、《“量价淘金”选股因子系列研究（一）：如何将隔夜涨跌变为有效的选股因子？——基于对知情交易者信息优势的刻画》2022-04-26 2、《“量价淘金”选股因子系列研究（二）：不同交易者结构下的动量与反转》2022-10-24 3、《“量价淘金”选股因子系列研究（三）：如何基于RSI技术指标构建有效的选股因子》2023-03-06 羊群效应综合因子：在“羊群效应因子簇”中选取信息比率最高的10个因子、等权合成，得到羊群效应综合因子。回测期2016/01/01-2024/09/30内，在全体A股中，该因子的月度RankIC均值为0.116，年化RankICIR为4.23；10分组多空对冲的年化收益为43.21%，信息比率为3.79，月度胜率为84.62%，最大回撤为6.31%。在剔除了市场常用风格和行业的影响后，纯净因子仍然有效，年化RankICIR达到3.67，全市场10分组多空对冲的信息比率为3.81。 4、《“量价淘金”选股因子系列研究（四）：高/低位放量：从事件驱动到选股因子》2023-12-18 5、《“量价淘金”选股因子系列研究（五）：基于趋势资金日内交易行为的选股因子》2024-05-28 6、《“量价淘金”选股因子系列研究（六）：创新高股票中的Alpha》2024-06-26 7、《“量价淘金”选股因子系列研究（七）：盲目追随趋势资金的极端交易行为分析——羊群效应的识别与因子构建》2024-08-06 指数增强组合的表现：基于羊群效应综合因子，构建月频调仓的指数增强组合：（1）沪深300指数增强组合的超额年化收益为9.06%，跟踪误差为4.47%，信息比率为2.03，月度胜率为73.08%，最大回撤为4.42%；（2）中证500指数增强组合的超额年化收益为12.20%，跟踪误差为5.44%，信息比率为2.24，月度胜率为72.12%，最大回撤为4.36%；（3）中证1000指数增强组合的超额年化收益为17.78%，跟踪误差为6.57%，信息比率为2.71，月度胜率为82.69%，最大回撤为6.24%。 8、《“量价淘金”选股因子系列研究（八）：逐笔买卖差异中的选股信息——条件成交不平衡因子》2024-10-09 9、《量化分析报告：择时雷达六面图：本期打分无变化》2024-11-16 10、《量化周报：市场短期有可能进入震荡整固期》2024-11-17 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 内容目录 一、前言...........................................................................................................................................................4二、Memory Map数据存储技术.........................................................................................................................52.1概念简介..............................................................................................................................................52.2数据存储实例.......................................................................................................................................52.3数据读取与因子计算速度对比..............................................................................................................7三、羊群效应因子簇的构建...............................................................................................................................83.1因子构建的体系化思路.........................................................................................................................83.2事件识别：趋势资金是否行动..............................................................................................................93.2.1各种不同维度的成交量...............................................................................................................93.2.2价格涨跌幅..............................................................................................................................113.2.3价格波动率..............................................................................................................................113.2.4量价相关性..............................................................................................................................113.2.5小结.........................................................................................................................................123.3因子定义：羊群效应如何衡量............................................................................................................133.3.1各种不同维度的成交量.............................................................................................................133.3.2价格涨跌幅..............................................................................................................................143.3.3价格波动率..............................................................................................................................143.3.4量价相关性..............................................................................................................................143.3.5小结.........................................................................................................................................153.4数据频率：不同数据集的构建............................................................................................................153.5因子的生产、筛选与表现...................................................................................................................163.5.1因子的批量生产与筛选：羊群效应因子簇.................................................................................163.5.2羊群效应综合因子示例.............................................................................................................173.5.3指数增强组合的表现................................................................................................................19四、国盛金工量价因子库简介.........