化工行业周观点
市场表现: 化工板块整体表现活跃,成长股迎来配置时机。申万化工行业指数跑赢沪深300指数。细分子行业方面,粘胶、膜材料、煤化工等领涨,聚氨酯、其他塑料制品等走跌。
个股推荐: 民生化工“五虎”(圣泉集团、国瓷材料、国光股份、安利股份、聚合顺)值得重点推荐,同时关注惠城环保、宇新股份等。
MDI与制冷剂: MDI市场平稳,供方报盘持稳,但下游需求转弱。制冷剂价格上行,供给端配额限制,需求端受益于政策刺激。
磷肥: 磷肥需求平稳,价格高位运行。磷矿供给释放时间晚,供需紧平衡格局延续,建议关注具备一体化优势的磷化工企业(云天化、兴发集团等)。
三氯蔗糖: 三氯蔗糖厂商密集发布涨价函,行业格局和产品盈利有望改善。建议关注龙头企业金禾实业。
大股东体外资产: 建议关注恒申新材(实控人承诺注入同业竞争资产)、中化国际(母公司中化集团旗下南通星辰公司协同性强)、华润材料(母公司华润锦纶业务相关性强)等。
风险提示: 下游需求不及预期、原油及天然气价格大幅波动、环保和生产安全等风险。