关注AI赋能下的情感陪伴及广告营销应用场景

文化传媒 2024-11-24 郑磊太平洋证券江边的鸟

核心观点
- 情感陪伴场景：AI应用随底层模型能力提升（长期记忆、情感计算等）有望提升访问量及MAU；与实体玩具结合将拓宽市场空间。
- 广告营销场景：AI技术重塑投放工作流，实现效果与效率双提升（效果预估多模态化、出价策略周期化优化）。
关键数据
- AI应用访问量：10月全球前100情感陪伴应用中7个为海外（Character.AI访问量近2.15亿），国内MiniMax星野等4款进入前100。
- 游戏市场：10月国内游戏收入290.83亿元（同比增长14.40%），手游买量前三为《向僵尸开炮》《233乐园》《骷髅传奇》。
- 广告市场：2023年1-7月广告花费同比上涨5.4%（7月环比下降0.8%）。
研究结论
- 行业评级：广告营销看好（预计6个月回报超沪深300指数5%以上）。
- 投资建议：
  - 情感陪伴：昆仑万维、恺英网络、奥飞娱乐。
  - 广告营销：易点天下、蓝色光标、因赛集团、天娱数科。
风险提示
- AI技术发展不及预期、政策监管收紧、行业竞争加剧。