国债期货日报：改善性购房政策落地，长债震荡

核心观点

• 市场分析：
  • 国内：
    • 国债期货收盘：30年期主力合约涨0.24%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约回落0.01%。
    • 证监会主席吴清表示资本市场将支持发展新质生产力，相关政策包括“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”，战略新兴产业上市公司数量接近2700家，“并购六条”发布以来已有260多家公司披露资产重组事项。
    • 央行进行2883亿元7天期逆回购操作，中标利率1.50%，与此前持平，当日有1255亿元7天期逆回购到期。
    • 深圳市取消普通住房标准，自2024年12月1日起不再区分普通住房和非普通住房，并对相关征税问题予以明确。
  • 海外：
    • 欧元区10月调和CPI环比终值0.3%，同比终值2%，均符合预期。
• 策略：
  • 单边：2412中性。
  • 套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）。
  • 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。

关键数据

• 国债期货各合约成交情况、CTD券基本要素、主力及当季连续合约收盘价走势、主力连续合约跨品种价差走势、跨品种价差与资金利率、各品种跨期价差走势、当季合约前20大净持仓与跨期价差、TS/TF/T/TL近月基差及IRR与同存利率对比等数据均详细列出。

研究结论

• 国内政策持续支持新质生产力发展，资本市场活跃度提升；深圳取消住房标准或对市场预期产生影响。海外欧元区通胀符合预期。国债期货短期中性，套利和套保策略均有明确方向。