行情回顾
截至2024年11月18日，主要指数表现如下：上证指数下跌0.21%，深证指数下跌1.91%，北证50下跌3.64%，科创50下跌1.84%，创业板指下跌2.35%，中小综指下跌1.86%，恒生指数上涨0.77%。沪深两市成交额为17577亿元。板块方面，煤炭（2.30%）、建筑装饰（2.17%）、银行（2.01%）、钢铁（1.33%）、房地产（0.85%）涨幅居前，计算机（-5.66%）、传媒（-5.24%）、社会服务（-4.55%）、通信（-3.15%）、电子（-2.99%）跌幅居前。
研报精选：重点关注
中航重机公司深度：复盘航空结构件巨头PCC和HOWMET，看中航重机长期价值
- 核心观点：中航重机是国内航空锻铸造龙头，近年来通过产业链一体化战略实现蜕变，建立“材料研发及再生-锻铸件成形-精加工及整体功能部件”的新生态配套环境。向上游增资中航特材，向中游收购宏山锻造、安吉精铸部分股权，向下游设立安飞公司、检测公司。产业链一体化并购是锻铸造企业做大做强的有效路径。
- 风险提示：军费支出不及预期、宏山锻造扭亏减亏风险、大型化锻件产能爬坡不及预期、收购安吉精铸部分股权不及预期。
研报精选：行业研究
量化观市：资金回流价值，短期风格或将延续
- 核心观点：建议核心仓位维持大盘成长，战术性仓位切换至红利板块及有业绩预期的成长板块。短期价量行业配置建议为建筑、国防军工、汽车、商贸零售、非银行金融及综合。
- 风险提示：模型在政策、市场环境变化时存在失效风险。
基金量化观察：六只创业板50ETF集中申报
- 核心观点：主题行业ETF上周净流入59.76亿元，金融地产、医药生物、科技、消费板块ETF资金净流入额分别为28.74亿元、19.84亿元、10.85亿元、10.83亿元。中证A500ETF成交最活跃，科技ETF成交额最高。
- 风险提示：模型在政策、市场环境变化时存在失效风险。
AI周观察：本周英伟达财报发布，关注毛利率和后续产品迭代情况
- 核心观点：AI聊天助手应用热度持续增长，视频生成应用需Sora等新模型助力，存储现货市场持续走跌，英特尔在24Q3AI笔电中表现良好，关注英伟达Blackwell首个交付季度表现。
- 风险提示：芯片制程发展与良率不及预期，中美科技领域政策恶化。
