产业互联网：2024年三季度投融市场报告

产业互联网 2024年三季度投融市场报告 撰稿来觅研究院李沛瑶 设计来觅数据设计团队 2024-10-25发布本报告是产业互联网2024年三季度投融市场报告 行业概要 产业互联网季度概览三季度行业相关政策Q3时间线 产业互联网季度概览 2024年1-8月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入为11,710亿元，同比增长4.4%，增速有所回落。分领域来看，信息服务领域企业互联网收入基本稳定，增速为7.5%；生活服务领域企业收入增速放缓，增速为3.8%；网络销售领域企业收入降幅靠扩大，增速为-8.9%。整体来看，互联网收入保持平稳，但利润总额降幅小幅扩大，此外，研发支出维持增长。 2024年三季度，产业互联网的关键词是“持续拆墙”，自年初字节跳动与腾讯游戏达成合作协议以来，互联网拆墙正式拉开帷幕。小红书成立种草有数数据联盟，通过开放数据合作，将小红书的种草数据与其他平台的成交数据打通。2024年618前夕，阿里巴巴旗下生态内容营销中心与字节旗下巨量星图展开深度合作。2024年9月4日，阿里巴巴与腾讯展开“互联互通”合作，淘宝新增微信支付、美团与支付宝亦展开深度合作。这一系列动作代表互联网拆墙进入加速阶段。 “造墙”开始于移动互联网发展，持续了进行了十数年，其本质是为了保护移动互联网巨头的流量不被其他平台抢占而进行的“圈地运动”。伴随着移动互联网整体流量见顶，全国网民上网平均时长持续回落，互联互通成了互联网巨头的新主题。互联互通将明显提升消息与服务效率，真正提升生产力，这也为产业互联网的发展提供了更多更有利的条件。 Q3时间线 07月29日政策 07月09日IPO 安徽省发布政策，表示要支持龙头骨干企业实施数字化转型样板项目，争创国家数字化产业链贯通工程、国家级“数字领航”企业、5G全连接工厂、智能制造示范工厂和优秀场景，带动产业链上下游企业协同转型。实施“数字领航”链接工程，支持制造业企业整合业务、渠道和数据等要素，构建“研发生产＋供应流通＋精准营销”一体的数字化经营体系 7月9日，百望股份在港交所上市。百望股份是一家企业数字化解决方案的提供商，其核心业务是通过云平台提供SaaS财税数字化及数据驱动的智能解决方案 07月18日融资 08月08日产业 产业电商公司蚂蚁工厂获得超1亿元C++轮融资，亦庄国投、北京国管参与本轮融资。蚂蚁工厂是一家为装备企业提供零部件的供应链服务公司，目前已经服务企业超1万家，工程师30万以上，发货超过100万个SKU 阿里巴巴于8月8日正式开设韩企专属B2B平台网站，扩大布局韩国商品的海外直销业务。该平台将提供韩文和英文翻译应用程序接口，以方便韩国中小企业无障碍地向全球买家推介自己的商品 Q3时间线 09月18日产业 08月16日融资 国联股份与贵阳大数据交易所共同发起设立国内数交所首个“产业互联网数据专区”。该专区聚焦产业互联网领域，协同多家知名产业互联网平台及生态服务机构，推动业态发展与升级。国联股份在数据交易方面积极探索，荣获贵阳大数据交易所“2024年度优秀数据商” 51WORLD宣布其已完成新一轮2亿元Pre-IPO，南宁焕新资本独家参与本轮融资。本轮融资将主要用于公司在城市基建与AI合成数据两大战略方向上的研发投入与市场扩张 09月07日产业 09月25日IPO 特斯联向港交所提交招股说明书，拟主板挂牌上市，或成为国内AIoT第一股。特斯联向企业、公共管理者及其他公域空间参与者提供全域AIoT产品，可连接智能设备和基础设施，创造了数字孪生新模式，为各种人工智能应用场景提供了深刻价值 在青岛举办的“数据要素-工业制造高峰论坛”上，卡奥斯COSMOPlat以“数商”新身份重点发布了国内首个工业领域全链条数商解决方案，帮助企业参与数据要素市场 投融动态 Q3投融动态活跃投资者Q3关键融资事件赛道图谱 Q3投融动态 2024年三季度产业互联网行业投融热度有所回落。根据来觅PEVC数据，产业互联网这一行业三季度合计发生融资案例65起，环比减少了26.97%；总融资金额40.67亿元，环比减少了31.61%。融资案例数、融资金额环比均有所下滑一方面受市场整体下行影响，另一方面AI大模型持续火热亦分走了不少资本的注意力。此外，三季度1亿元及以上的大额融资事件有12起，环比减少1起。 企业大数据融资案例数居首、数字孪生受极大值影响融资金额排名第一。从细分行业来看，企业大数据融资案例数最多，达16起，数据要素成为政策重点的同时也吸引了产业资本的眼球。工业互联网排名第二，达11起，互联网改造传统制造业仍是资本的关注重点。融资金额方面，受多起大额融资事件影响，数字孪生总体融资金额最多；企业大数据融资因为案例数最多，成为融资金额排名第二的细分赛道。近几年来，产业资本青睐硬科技的同时一定程度上影响了产业互联网等偏软赛道的融资，但我们认为软件本身是硬件的灵魂，产业互联网赛道未来必将迎来迅猛增长。 数据要素在产业互联网中扮演着至关重要的角色。数据已成为与土地、劳动力、资本、技术并列的第五大生产要素，具有巨大的经济价值，并能显著改善其他生产要素的配置效率，推动经济高质量发展。数据要素是产业互联网的基石，在产业中发挥不可或缺的力量。随着顶层设计的不断推进，来觅研究院认为，这一贴合政策与产业的细分赛道有望成为行业扩张的排头兵。 在融资轮次方面，产业互联网领域的早期融资案例（种子轮至A轮）占比由2024年二季度的57.14%小幅上升至三季度的63.08%，早期轮次仍占主导性地位。在融资金额方面，产业互联网领域的早期融资金额占比由2024年二季度的41.05%下滑至三季度的19.14%。总体而言，受几起大额融资事件的影响，2024年三季度轮次分布较二季度有所后移，但早期融资仍是资本关注的方向。 Q3投融动态 产业互联网投融活动集中在经济相对发达的北京市、长三角、珠三角地区。从地域分布上来看，2024年三季度融资案例数前五的地域依次是北京市、广东省、上海市、浙江省和江苏省，合计48起，占比达73.85%，较上季度小幅上升。融资金额前五分别是重庆市、北京市、上海市、广东省和浙江省，融资金额合计38.57亿元，合计占比达94.83%，较上季度小幅下降。三季度投融事件相对集中于沪京浙广苏五省市，与全国一级市场投融资趋势整体吻合；同时，融资金额集中度更高，代表产业内融资金额更集中于头部项目。 随着数字化转型的不断深入和相关政策的持续支持，产业互联网领域的投融资热度预计将迎来稳步提升。与此同时，技术创新的不断涌现和应用场景的日益拓展，将为传统产业的转型升级开辟出更多可能性和机遇。这一进程不仅将加速产业互联网与传统产业的深度融合，还将促进经济结构的优化升级，为经济发展注入新的活力。 产业互联网项目具备两头投资的特点，一方面资本更青睐于重金投入优质项目，另一方面同步分批投入想象力较大的早期项目。2024年三季度，融资金额主要集中在优质明星项目，特斯联、壹沓科技、纷享销客三起融资案例合计融资金额就占到60.70%。此外，大部分的机构仍维持“投小投新”的趋势，重点关注融资金额少的早期项目，分散风险的同时也期望获得更高的投资回报。 产业互联网行业投资区间整体仍分布于较早期投资阶段，有披露融资金额的案例数较上季度有所减少。在融资金额区间分布看，2024年三季度在1亿元及以下的比例较高，合计占比为85.71%，其中500万元至1000万元（含1000万）投资事件占比最多，占34.29%。整体来看，产业互联网投资区间仍分布于较早期阶段，投小投新的趋势没有改变。 活跃投资者 从活跃投资者分布来看，2023年以来投资次数3次及以上的机构共有15家，其中4家机构的投资次数为10次及以上。细分领域方面，工业互联网政策友好、市场空间相对较大，因而最受投资机构青睐。此外，数字孪生、企业大数据也是资本比较关注的方向。 数字孪生 数字孪生 数字孪生指将物理实体镜像映射到虚拟空间，生成一个“数字双胞胎”，在虚拟空间中的克隆体可以通过物联网实现数据实时双向互联互通，反映对应物理实体的全生命周期过程，在整合底层数据信息的基础上进行仿真预测，为优化决策赋能。同样是在数字空间构建产物，数字孪生并不等于元宇宙，数字孪生是元宇宙的重要技术基础之一，二者的区别在于前者强调复现物理对象的状态使其更加贴近现实，更多使用于B端领域，后者强调人及其感知，更加贴近C端消费场景。根据复杂程度，数字孪生可以分成5级，包括以虚映实、以虚控实、以虚预实、以虚优实、虚实共生，按照级别，实现难度和功能依次增大。 数字孪生通过构建数字孪生体并对其全生命周期进行模拟分析，为优化决策提供依据，这需要数据能力与建模能力作为底层支持。数字孪生通过传感器等媒介，采集人、物等物理实体的数据，通过物联网技术传输实时状态数据，最终在内部进行数据标记与管理，构成底层数据池。具有底层数据做支撑后，数字孪生将基于现实世界建模，构建一个与现实世界基本一致的数字世界，再通过仿真等技术模拟物理世界的规律，实现状态预测、问题诊断等功能，反馈现实世界决策。按照定义、数字孪生产业链可以分为数据层、建模层、功能层、应用层。 建模、渲染、仿真是数字孪生的关键技术，其中建模负责构建模型，让模型更贴近现实；渲染负责将模型生成图像；仿真则是对物理世界的动态预测。除此，数字孪生体需要和物理实体保持全生命周期状态的同步更新，要求数据实时同步，因此大数据、云计算以及网络成为必不可少的底层技术支持，保证数据流通、实时交互。 数字孪生 近几年中国数字经济规模快速增长，根据信通院数据，我国数字经济规模从2017年的27.2万亿增长至2021年的45.6万亿元，随着“数字中国”建设的推进，预计2025年将超60万亿元。随着数字技术赋能传统行业，产业数字化在数字经济结构的比重连年上涨，2021年产业数字化比重达到80.9%。随着产业数字化转型往纵深发展，数字孪生作为产业数字化升级的基本工具和方法，也将随产业数字化一同进入数字经济的深水区。 根据信通院数据，数字孪生市场增长潜力大，具备广阔的发展空间。2022年全球数字孪生市场规模达到77亿美元，同比增长57.1%，2020-2022年CAGR为57.6%。预计未来全球数字孪生市场仍保持高增速，2025年市场规模达到305亿美元，2022-2025年CAGR为35.7%。2022年中国数字孪生市场规模为104亿元，同比增长35.0%，2020-2022年CAGR为65.4%。随着各行业数字化转型的推进，数字孪生渗透率也将上升，推动国内未来数字孪生市场规模增长，预计2025年国内市场规模将达375亿元，2022-2025年CAGR为54.3%。 近年全球学术界对数字孪生的研究势头活跃，全球论文发布数量呈现逐年增长趋势，自2019年以来研究热度持续高涨。根据WebofScience数据，2022年全球共发布与数字孪生相关论文数量为2027篇，同比增长42.1%。我国论文发布数量与全球趋势保持一致，且占全球比重逐年上升，2022年中国共发布688篇数字孪生相关论文，占全球33.9%。从总量上看，2017-2022年间，全球共累计发布4727篇数字孪生相关论文，其中中国（1306篇，27.6%）、美国（725篇，15.3%）、德国（574篇，12.1%）、意大利（300篇，6.3%）等国家是论文产出最多的国家。 数字孪生 数字孪生行业内玩家可以分为两类，分别为数字孪生相关技术提供商与解决方案集成商。其中，技术提供商包括可视化厂商、BIM、GIS、CIM以及CAD/CAE仿真建模等技术厂商；而解决方案厂商主要是为不同行业客户提供定制化的物联网解决方案和服务，从而帮助广大客户实现不同层级的数字孪生解决方案，代表企业主要为互联网大厂（BAT）、华为等云厂商以及三大运营商、万睿科技、软通动力等垂直领域综合智慧平台厂商。 数字孪生行业玩家竞争壁垒主要体现在技术、业务及资源三方面。技术壁垒主要是掌握场景数量