新能源汽车2024年三季度投融市场报告

新能源汽车 2024年三季度投融市场报告 目录 撰稿来觅研究院谭浩 设计来觅数据设计团队 太蓝新能源———————————————————————————————————————————————————23中科固能———————————————————————————————————————————————————25 2024-10-24发布本报告是新能源汽车2024年三季度投融市场报告 行业概览 三季度概览三季度相关政策Q3时间线 三季度概览 新能源汽车产销增长强势，燃油车市场有待回暖。中汽协数据显示，2024年1-9月，汽车产销分别完成2147万辆和2157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%，其中新能源汽车产销分别完成831.6万辆和832万辆，同比分别增长31.7%和32.5%。而燃油车零售844万辆，同比下降16%。新能源汽车渗透率再创历史新高，达38.6%。其中三季度，新能源汽车销量337.8万辆，同比增长33.5%。三季度销量大增的原因主要在于补贴力度加强、置换更新政策落地以及各车企秋季新品发布等。 纯电车型是主力军，插电混动是重要增长点，两者差距已大幅缩小。纯电动车型销量达498.8万辆，占前三季度新能源汽车总销量的61.1%，同比增长11.6%。插电式混合动力销量达332.8万辆，同比增速高达84.2%。燃料电池汽车销量为4133辆，同比增长44%。 价格战逐步趋稳。前三季度，有195款车降价、补贴，已经超过去年全年的150款。新能源汽车降价的有124款，平均降价2.3万元左右，平均降价幅度在13.5%左右。常规燃油车降价的有71款，平均降价1.5万元左右，平均降价幅度在9.3%。不过三季度降价节奏明显放缓，7-9月处于较低水平，月均27款。价格战放缓原因主要有，一方面有些车企改换了策略，通过增配不降价模式，避免过度消耗品牌价值。另一方面，以价换量主要是为了市场扩张，但随着市场饱和，仅靠销量不足以维持可持续发展，毕竟越卖越亏。但价格战全面熄火也不会那么快，毕竟市场太卷，产品同质化严重，没有谁不可被替代。 三季度概览 四季度关系着全年市场销量能否达到预期，目前来看旺季特征延续，“金九银十”继续发力，即将出台的经济刺激政策必将惠及车市、加之消费信心持续恢复、牛市财富效应显现，新能源汽车销量继续创新高，预计达428万辆，同比增长34%，全年也将达成1260万辆的目标。 汽车出口持续迅猛增长，新能源汽车扮演关键角色。中汽协数据显示，1-9月，汽车出口431.2万辆，同比增长27.3%。新能源汽车出口92.8万辆，同比增长12.5%。2024年新能源汽车出口有以下特点：一是插混出口增速远超纯电，前三季度纯电汽车出口73.1万辆，同比下降3.8%，插混汽车出口2.2万辆，同比增长4.9倍。二是欧洲和东南亚是核心市场。三是本地化生产趋势，越来越多的中国车企选择在海外投资建厂，以降低供应链风险、提高品牌影响力、完善本地供应链、降低生产成本。四是零部件企业加速出海：中国汽车零部件企业通过自建工厂或投资并购的方式出海，跟随自主品牌同步出海或锚定海外客户后随之出海，以实现就近配套。 我国电动汽车产业站在了国际化的重要关口，遭遇的挑战与压力不容小觑。一方面，随着国内市场份额的逐渐饱和，产业对外部市场的拓展需求愈发强烈，对生产与销售能力的要求也越来越高。另一方面，电动汽车在走向国际市场的过程中，面临着诸如欧盟自7月5日起对中国电动汽车加征的17.4%至37.6%的临时反补贴税、巴西对进口纯电动汽车加征的10%关税、美国和加拿大将电动汽车关税提升100%，以及美国计划禁止包含有中国智能驾驶软件和硬件的电动汽车产品进入美国市场等一系列挑战，这些因素均对我国电动汽车的国际化步伐构成了影响。面对复杂多变的国际环境，我国电动汽车产业必须采取有效的应对策略，以实现“逆风出海”的战略目标。 Q3时间线 7月30日产业 7月04日产业 比亚迪第800万辆新能源汽车生产下线，并且这次下线仪式在泰国工厂举办。近年来，比亚迪积极布局海外市场，在泰国、匈牙利、乌兹别克斯坦、巴西等国家规划建设新能源乘用车工厂，代表着中国汽车全球化进程再加速。 汽车市场迎来了一个具有划时代意义的里程碑—新能源汽车渗透率首次突破50%。当月，新能源汽车零售量高达87.9万辆，同比增长37%，环比增长3%，占据了乘用车市场零售总量的50.84%，这是新能源汽车与传统燃油车在市场份额上的首次逆转，也预示着中国汽车消费结构正发生深刻变革。 8月26日融资 7月12日融资 芯片独角兽企业芯驰半导体宣布完成10亿元战略融资，北京经开区参与本轮融资。芯驰半导体是全场景智能车芯引领者，专注于提供高性能、高可靠的车规芯片，覆盖智能座舱和智能车控领域，涵盖了未来汽车电子电气架构最核心的芯片类别。来觅数据显示，芯驰半导体自成立以来共完成8轮融资，累计融资金额超37亿人民币。 新型固态锂电池及关键锂电材料技术开发和产业化的科创企业太蓝新能源完成数亿元B轮战略融资，本轮融资由长安汽车旗下安和基金及兵器装备集团旗下多支基金联合出资完成。来觅数据显示，太蓝新能源成立以来共完成6轮融资，累计融资金额超3亿人民币。 Q3时间线 9月14日融资 9月23日产业 充电桩企业领充新能源宣布获得小米产投近亿元投资。本次投资将用于领充新能源产品创新、市场拓展、业务升级等方面。来觅数据显示，这笔融资已经是领充新能源今年第三笔、三季度的第二笔亿元级融资，7月，其继获中石油昆仑资本近亿元战略投资。目前领充新能源已完成5轮融资，累计融资金额超5.5亿人民币。 美国商务部正式宣布针对中国电动汽车的制裁措施，美国商务部禁止包含有中国智能驾驶软件和硬件的电动汽车产品进入美国市场。针对中国智能网联汽车软件、硬件的禁令将分别于2027车型年、2030车型年生效，对于没有车型年的汽车，禁令将于2029年1月1日生效。 9月20日技术 9月29日产业 由14个欧洲研究机构和合作伙伴组成的“SOLiDIFY”联盟宣布开发了一种采用固体电解质的软包电池，能量密度比目前最先进的锂离子电池高出20%。一时间，让固态电池市场颇为振奋。与此同时，梅赛德斯-奔驰与美国电池初创公司FactorialEnergy9月宣布合作，双方将共同开发的一款新型固态电池，在减轻电池重量40%的同时，预计可实现续航里程1000公里，并计划于2030年前量产。 2024世界新能源汽车大会在海南召开，大会以“低碳转型与全球合作”为主题，包含3场主论坛、15场分论坛、3场对话、1场高层闭门会和2场工作组会议，旨在与全球汽车产业各参与方一道，共促新能源汽车可持续健康发展，加强全球合作，共同实现碳中和目标。 投融动态 三季度投融动态三季度活跃投资机构三季度重点融资事件赛道图谱 三季度投融动态 2024年第三季度，新能源汽车行业（含自动驾驶）投融热度略有回升，但依旧在低位运行。融资案例合计121起，同比减少了5.2%，环比增长9.9%，其中，未公开事件33起。融资金额大幅减少，合计136.8亿元，同比减少50%，环比减少29.6%。大金额融资案例也有所减少，三季度亿元及以上事件24起，比去年同期减少了6起。 从细分领域来看，新能源整车赛道的市场格局已基本确定，并且已经进入了激烈的竞争阶段。第三季度，该赛道仅记录了5起融资事件，较去年同期减少了2起，融资规模也显著下降，仅为15.3亿元，同比减少了近200亿元，环比减少了100亿元。对于未上市的新势力企业而言，融资变得越来越困难，而已上市的蔚来汽车在三季度获得了133亿元的战略融资。 相比之下，动力电池赛道仍然是资本关注的重点领域，但锂电池的投资节奏明显放缓，新技术路线逐渐受到青睐。第三季度，动力电池赛道共发生40起融资事件，同比增加了37.9%，融资总额达到93.4亿元，同比增加了近80亿元。其中，多概念、多应用领域的燃料电池赛道融资案例最多，共14起，同比增加了6起，融资金额达75.6亿元，同比增加了近70亿元。上游锂电池材料领域的融资案例合计12起，融资金额总计5.4亿元。此外，固态电池和钠离子电池赛道的融资案例分别有6起和5起。 三季度投融动态 由于Robotaxi的重燃，今年的自动驾驶投融热度明显回暖，并且联动整个汽车智能化板块融资案例增多，不过三季度这一趋势有所回调。三季度自动驾驶融资案例合计11起，融资金额3.3亿元，线控底盘融资案例9起，融资金额达7.7亿元，汽车芯片融资案例9起，融资金额12.1亿元，智能座舱融资案例6起，融资金额1.1亿元。 新能源汽车零部件融资案例18起，融资金额合计0.7亿元。电机电控赛道融资案例7起，融资金额合计0.1亿元。充电换电赛道融资案例10起，融资金额合计2.2亿元。电池回收赛道融资案例6起，融资金额合计1亿元。 从投资轮次来看，三季度融资案例分布与去年同期相差不大，依旧主要集中在A轮及A轮以前，两者合计融资案例数47起，较去年同期减少了7起，占已披露轮次案例数的52.8％，较去年同期下降了4个百分点。B轮融资案例数占比约11.2%，C轮占比约6.7%，两者占比均较去年同期变化不大。D轮及以后占比约5.6%；战略融资占比约9.0%，新三板占比约13.5%。融资金额主要集中在B轮、C轮和战略融资，三者合计金额达119.7亿元，占交易总金额的87.5％，较去年同期前三（A轮、股权融资和战略融资）提升了17个百分点。其中，战略融资金额合计90亿元，占总规模的65.8%，较去年同期提升了40个百分点。整体来看，三季度新能源汽车行业融资轮次有所后移。 从融资金额区间分布来看，三季度已披露融资金额的案例共53起，比去年同期减少了14起。在500-1000万和5000万-1亿区间的融资案例最多，分别有26起和14，占已披露融资金额的75.5%。 三季度投融动态 从地域分布来看，上半年融资案例数量前五的地域是江苏、浙江、广东、上海和安徽，合计86起，占比达71.1%，集中度较去年同期减少了10个百分点。江苏融资案例主要集中在汽车芯片、智能座舱、新能源汽车零部件和锂电池材料。浙江的融资案例主要集中在新能源整车、自动驾驶、燃料电池和固态电池。广东融资案例主要集中在新能源汽车零部件、新能源整车、锂电池材料和充电换电。上海融资案例主要集中在燃料电池、线控底盘和钠离子电池。安徽取代北京跻身前五，融资案例主要集中在自动驾驶、锂电池材料和电池回收。 三季度季度融资金额前五分别是北京、浙江、江苏、上海和广东，融资金额合计131.1亿元，合计占比98.0%。集中度较去年同期增加了6个百分点。北京融资金额断档式领先，合计85.4亿元，较去年增加了近78亿元，主要是得益于中氢新能10亿元美元战略融资，芯驰科技10亿人民币C轮融资的影响。浙江主要是靠哪吒汽车13亿人民币战略融资，孔辉科技4.5亿D1轮融资跻身前五之列。江苏融资金额18.2亿元，同比增加了近8亿，主要是由于正力新能B轮融资的影响。而上海融资金额仅3.6亿元，较去年同期减少了超75亿元。 总体来看，三季度的投资融资事件地域分布依然主要集中在环渤海、长三角和珠三角地区，以及部分中部地区，这与新能源汽车产业的分布特点相吻合。此外，新能源汽车产业的融资趋势也出现了一些变化：新能源整车领域的投融事件数量迅速减少，但单笔融资金额也有所回调，主要是市场格局基本已定。自动驾驶领域的投资热度逐步回暖，而动力电池领域的关注度虽有所下降，但关键材料和前沿技术愈发受到资本的关注。 三季度活跃投资机构 从活跃投资者分布来看，三季度投资于新能源汽车产业投资机构超过153家，合计投资次数超199次。其中，投资次数大于2次的有18家，大于3次的有3家，分别是合肥创新投资、人合资本、兴证资本。自动驾驶赛道有21家机构投资，汽车芯片、锂电池材料和燃料电池领域均有18家机构投资，固态电池赛道有12家机构投资。 赛道图谱 行业趋势 固态电池 固态电池 2015年-202