奥浦迈机构调研纪要

调研日期: 2024-11-14 上海奥浦迈生物科技股份有限公司是一家成立于2013年的高科技生物技术企业,专注于提供细胞培养解决方案和端到端CDMO服务。公司拥有4个符合GMP标准的生产基地,总面积超过18,000平方米,另有总面积约30,000平方米的新总部正处于建设阶段。2022年,奥浦迈登陆科创板,继续依托国际领先的技术研发团队和完整的商业化生产质量管理体系,秉承“至臻工艺、至善品质”的质量方针,持续优化和创新。以提供多样化、高性能、质量高度稳定的产品为核心准则,以快速响应、精益求精的服务态度,提供卓越、稳定、个性化的“一站式”细胞培养解决方案,成为了全球制药企业的重要战略合作伙伴。 Q:公司对明年的业绩预期? A:受到大环境变化等多重扰动因素影响,公司在今年8月份调整了股权激励计划,计划中明确了相关年度的业绩考核目标,大家可以查阅相关文件。 Q:公司自有产品的毛利率以及OEM业务的毛利率差别? A:整体来看,自有产品的毛利率会维持在70%左右,OEM业务的毛利率约为50%左右;培养基业务是规模效应很明显的行业,伴随着培养基产品业务收入规模的不断上升,这块业务的规模效会比较明显。 Q:公司对于CDMO业务的考虑? A:公司2024年第三季度CDMO业务相较于去年同期相比呈现出正向增加,当然也和去年同期的基数相对较小有关。目前来看,在现行市场环境下,CDMO业务终端价格承压较大是普遍面临的情况。CDMO行业现阶段处于出清的过程中,只有通过不断提升自身工艺以及内部运营效率,才能够在这个激烈竞争的市场中活下来。我们相信,未来行业出清之后,伴随着客户的项目持续正常推荐,CDMO业务的亏损将进一步缩小 Q:股东减持的进展情况? A:目前公司股东国寿成达和上海磐信披露了减持计划公告,两位股东都是持股5%以上的股东,达到一定的节点需要披露相关节点性的公告,大家可以随时关注。 Q:公司报表中,在建工程和合同负债主要构成是什么? A:在建工程主要是公司新总部创新药基地以及公司美国子公司建设投入增加;合同负债主要来自于CDMO业务的新订单签署,公司已投入的人力、物力推进早期CDMO项目进入生产,在未来达到对应的项目里程碑交付后会进行收入确认,那么合同负债的金额也会随之相应调整。