市场回顾
- 宽基指数：本周，中证REITs涨跌幅领先，恒生指数跌幅最大；本月，北证50涨跌幅领先，恒生指数跌幅最大。
- 行业指数：本周，传媒涨跌幅领先，房地产跌幅最大；本月，传媒涨跌幅领先，建筑材料跌幅最大。
宏观因子配置策略
- 宏观动量预测：增长、通胀下行，信用、利率上行。
- 宏观因子S1策略：股票5.0%，债券90.0%，商品5.0%；本月至今回报0.45%，股债商策略回报0.61%。
- 宏观因子S2策略：沪深300占22.24%，利率债占18.01%，信用债占27.61%，黄金占5.53%；本月至今回报0.41%。
股指期货量化策略
- 股指期货行情：上周震荡收跌，非银、食品饮料、电子等板块贡献主要跌幅，各品种基差均明显走弱。
- 股指期货基差策略：推荐关注IH、IF的期现正套策略，IC与IM展期策略推荐多近空远。
- 股指期货套利策略：IH、IC给出正套信号，IF给出反套信号；IM上周盈利。
- 股指期货择时策略：日度择时策略各模型XGBoost模型盈利，日内择时策略小幅收涨，给出轻仓位做空信号。
国债期货量化策略
- 期货单边策略：建议单边策略中性偏空，关注国债期货套保策略。
- 期货套利策略：跨品种策略因carry因子未超出阈值当期信号观望。
- 信用债中性策略：持有高久期3-5年指数并进行国债期货对冲。
- 现券久期策略：维持1-3年低久期指数持仓，预期持有回报均有所下降。
商品因子表现
- 各类因子表现：期现结构类因子反弹较多，波动率类因子跌超0.6%，仓单类因子平均涨0.2%。
- 跟踪策略表现：CWFT策略年化收益10.0%，C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.7%，RuleBasedTS XGB-combine策略年化收益12.6%。
- 商品截面单因子的业绩表现：期限结构类和量价趋势类因子今年以来表现相对较好。
- 基本面量化策略：OLS模型和多空策略表现更佳，XGB模型和多空策略表现更佳，合成模型中市场中性策略表现更好。
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