汽车和汽车零部件行业周报：自主集中发力高端 机器人产业趋势强化

自主集中发力高端机器人产业趋势强化 2024年11月17日 ➢本周数据：11月第二周（11.3-11.10）乘用车销量49.6万辆，同比+22.9%，环比-10.2%；新能源乘用车销量27.1万辆，同比+62.3%，环比-7.7%；新能源渗透率54.5%，环比+1.4pct。 推荐 维持评级 ➢本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周A股汽车板块下跌0.23%，在申万子行业中排名第2位，表现强于沪深300（-2.79%）。细分板块中，乘用车上涨4.83%，商用载客车、汽车服务、商用载货车、汽车零部件、摩托车及其他分别下跌1.31%、2.52%、2.83%、3.10%、3.13%。 ➢本周观点：本月推荐核心组合【比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、赛轮轮胎、春风动力】。 分析师崔琰执业证书：S0100523110002邮箱：cuiyan@mszq.com ➢华为正式入局，具身智能产业趋势再强化。2024年11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式启动运营，并与16家企业签署合作备忘录。该创新中心致力于瞄准具身智能国际前沿技术，以产业应用场景为牵引，联合企业开展协同创新，以打造具身智能产业链集散中心为愿景，打造一站式具身智能产品技术交易旗舰平台。华为将建设由具身智能大脑根技术、具身智能小脑关键技术及具身智能工具链等构建的基础底座，解决具身智能底层技术最核心的共性技术问题，突破企业共性技术难题。我们认为，随着特斯拉、英伟达、华为等海内外科技巨头的先后入局，具身智能、人形机器人技术端加速演进，产业趋势不断强化，远期空间想象空间持续打开，正在成为科技竞争新高地、未来产业新赛道、经济发展新引擎。 相关研究 1.汽车行业系列深度八：广州车展前瞻：新科技新生活自主发力高端-2024/11/132.汽车和汽车零部件行业周报20241110：美国大选落地TH链趋势已至-2024/11/113.汽车行业系列深度七：2024Q3：自主崛起加速智能化盈利领跑-2024/11/094.汽车和汽车零部件行业周报20241103：2024Q3自主成长加速盈利持续高增-2024/11/035.新势力系列点评十二：新势力销量向上新能源加速渗透-2024/11/02 ➢广州车展：自主集中发力高端、城市智驾加速推出。第二十二届广州国际汽车展览会于2024年11月15日至24日举办，主题为“新科技新生活”。本次车展上，1）自主高端化趋势明显：华为、比亚迪新车集中发力高端市场，定位百万级豪华轿车的华为尊界首次亮相，比亚迪带来夏、腾势Z9、方程豹8、腾势N9、仰望U7等多款重磅高端车型。腾势N9定位科技豪华、可城可野、宜商宜家，首次亮相；U7搭载了颠覆性技术易四方和革命性技术云辇-Z；2）智能智驾方面：纯视觉城市NOA、车位到车位加速落地：本次车展，理想、小米、极氪、智己、极越均发布智驾进度规划，其中理想将于11月底随向AD Max用户推送“车位到车位”智驾；极氪浩瀚智驾2.0无图城市NZP将于2024年底全量推送全国用户，车位到车位领航（D2D）将于2025年第二季度实现全国全量推送；小米已于10月30日推送城市NOA，车展上发布了小米全主动悬架、小米超级四电机系统、小米48V线控制动和小米48V线控转向四项核心技术，为完全自动驾驶做好准备。 ➢投资建议：乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、江淮汽车】。 零部件：1、新势力产业链：推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】；华为链-【沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份】。2、智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、德赛西威、经纬恒润】+智能座舱-【上声电子、继峰股份】。 轮胎：推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。 重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽】。 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】。 ➢风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。 目录 1周观点：自主集中发力高端机器人产业趋势强化.....................................................................................................3乘用车：智能化+出海共振看好优质自主车企崛起..................................................................................................................3智能电动：长期成长加速看好智能化增量..................................................................................................................................3重卡：需求与结构升级共振优选龙头和低估值.........................................................................................................................4摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头..............................................................................................................................6轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长..................................................................................................................................62本周行情：整体强于市场.........................................................................................................................................83本周数据：11月第二周乘用车销量49.6万辆同比+22.9%环比-10.2%.............................................................103.1地方开启新一轮消费刺激政策.......................................................................................................................................................103.2价格秩序稳定竞争强度相对趋缓.................................................................................................................................................113.3 11月第二周乘用车销量49.6万辆同比+22.9%环比-10.2%..............................................................................................123.4 2024年10月整体折扣相较于2024年9月减小.....................................................................................................................123.5 PCR开工率维持高位.......................................................................................................................................................................144本周要闻：吉利战略大调整：极氪和领克整合小鹏前泊车规控负责人刘懿加入比亚迪..........................................19电动化：吉利战略大调整：极氪和领克整合..............................................................................................................................19智能化：小鹏前泊车规控负责人刘懿加入比亚迪.....................................................................................................................205本周上市车型........................................................................................................................................................236本周公告...............................................................................................................................................................248风险提示...............................................................................................................................................................26插图目录..................................................................................................................................................................27表格目录..................................................................................................................................................................27 1周观点：自主集中发力高端机器人产业趋势强化 乘用车：智能化+出海共振看好优质自主车企崛起 汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，本月推荐核心组合【比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、赛轮轮胎、春风动力】。 华为正式入局，具身智能产业趋势再强化。2024年11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式启动运营，并与16家企业签署合作备忘录。该创新中心致力于瞄准具身智能国际前沿技术