军工行业周报：多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机

多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机 周明頔(研究助理)010-83939792zhoumingdi028698@gtjas.com 登记编号S0880518100003 本报告导读： 军工《珠海航展开幕在即折射内需外贸高景气度》2024.11.10军工《神舟十九号成功发射，我军首次双航母编队演练》2024.11.05军工《渤海海域实弹射击，美日“利剑25”联合演习》2024.10.28军工《卫星应用“新”未来，星网建设加速推进》2024.10.28军工《“联合利剑-2024B”圆满完成，中泰举行“突击-2024”训练》2024.10.21 军工板块上涨，世界首颗木壳人造卫星升空。多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机。1)11月5日上午，空军在京组织新闻发布会介绍庆祝空军成立75周年以及参加第十五届中国航展有关信息。此次航展空军将选派36型装备参加空中飞行展示和地面静态展示，多维度、成体系、近距离展示空军装备建设阶段性成果。将派出“八一”、“红鹰”飞行表演队，以及歼-20、歼-16、运油-20A等7型26架飞机进行飞行表演；成体系分板块布设静态展区；将首次展出中型隐身多用途战斗机歼-35A、红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备，开放展示运-20飞机货舱，现场观众可以采取预约抽签的方式参观。2）军事专家李莉称，这次公开歼-35A，意味着中国空军将同时拥有两款隐身战斗机——歼-20和歼-35A。这是继美国空军装备F-22和F-35之后，全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。歼-35应该是一个系列，未来还可能作为航母舰载机，大幅提升中国海空作战整体实力。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有先进的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 投资主线：1）总装：中航沈飞；2）元器件：中航光电、航天电器；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特。相关标的：1）总装：航天彩虹、中航西飞；2）元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：航发动力、中航电测、江航装备；4）材料与加工：中航高科、西部超导、光威复材、航宇科技。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.核心观点：多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机.......32.行情回顾：大幅上涨，国防信息化板块表现较好..................................52.1.行业表现：上涨13.08%，跑赢大盘7.57pp.......................................52.2.指数表现：CS航空航天指数等指数表现较好...................................52.3.板块表现：国防信息化板块表现较好................................................53.军工行业重大新闻......................................................................................73.1.国内新闻................................................................................................73.2.国际要闻..............................................................................................114.重要上市公司公告....................................................................................145.风险提示....................................................................................................16 1.核心观点：多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机 军工板块上涨，世界首颗木壳人造卫星升空。1)上证综指上涨5.51%，创业板指数上涨9.32%，国防军工指数上涨13.08%，跑赢大盘7.57个百分点，排名第2/29。2)菲律宾在南海演练“夺岛”。3）韩军计划试射导弹演练攻防，向朝鲜释放警告信号。4）世界首颗木壳人造卫星升空。5）美对韩新军售着力提升空中战力。 多款新型装备将亮相航展，我国装备第二款隐身战机。1)11月5日上午，空军在京组织新闻发布会介绍庆祝空军成立75周年以及参加第十五届中国航展有关信息。此次航展空军将选派36型装备参加空中飞行展示和地面静态展示，多维度、成体系、近距离展示空军装备建设阶段性成果。将派出“八一”、“红鹰”飞行表演队，以及歼-20、歼-16、运油-20A等7型26架飞机进行飞行表演；成体系分板块布设静态展区；将首次展出中型隐身多用途战斗机歼-35A、红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备，开放展示运-20飞机货舱，现场观众可以采取预约抽签的方式参观。2）军事专家李莉称，这次公开歼-35A，意味着中国空军将同时拥有两款隐身战斗机——歼-20和歼-35A。这是继美国空军装备F-22和F-35之后，全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。歼-35应该是一个系列，未来还可能作为航母舰载机，大幅提升中国海空作战整体实力。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有先进的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 投资主线：1）总装：中航沈飞；2）元器件：中航光电、航天电器；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航西飞；2）元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：航发动力、中航电测、江航装备；4）材料与加工：中航高科、西部超导、光威复材、航宇科技。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：大幅上涨，国防信息化板块表现较好2.1.行业表现：上涨13.08%，跑赢大盘7.57pp 上周(11.04-11.08)上证综指上涨5.51%，创业板指数上涨9.32%，国防军工指数上涨13.08%，跑赢大盘7.57个百分点，排名第2/29。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2.2.指数表现：CS航空航天指数等指数表现较好 上周(11.04-11.08)各大军工指数表现较好，其中CS航空航天指数表现最好，上涨14.76%，排名第1/10。 2.3.板块表现：国防信息化板块表现较好 上周(11.04-11.08)，国防信息化板块表现相对较好： 国防信息化板块：中科星图（63.89%）、机器人（56.06%)、上海瀚讯（53.00%）等股票涨幅居前；宗申动力（-12.51%）、川大智胜（-7.90%)、高凌信息（-6.28%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国内新闻 【人民空军开展成立75周年系列宣传活动！歼-35A、红-19等新型装备将首次公开亮相】11月5日上午，空军在京组织新闻发布会介绍庆祝空军成立75周年以及参加第十五届中国航展有关信息。空军新闻发言人谢鹏大校介绍，在人民空军成立75周年之际，空军围绕“寻根逐梦、制胜长空”主题开展系列宣传活动，结合参加第十五届中国航展组织飞行表演、装备静态展示、主题军乐演奏等活动；举办军事飞行训练国际交流会议、无人智能主题研讨等交流活动，30多个国家的空军领导和代表参加；在部分空军部队驻地城市组织户外灯光展示活动，带动军地共同庆祝空军生日。 空装综计局牛文博上校介绍，此次航展空军将选派36型装备参加空中飞行展示和地面静态展示，多维度、成体系、近距离展示空军装备建设阶段性成果。将派出“八一”、“红鹰”飞行表演队，以及歼-20、歼-16、运油-20A等7型26架飞机进行飞行表演；成体系分板块布设静态展区；将首次展出中型隐身多用途战斗机歼-35A、红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备，开放展示运-20飞机货舱，现场观众可以采取预约抽签的方式参观。 空参航管局方奇勇大校介绍，近年来，空军和民航空管部门盘活用好空域资源，深化低空管理改革，协助机场规划建投，严密组织重大活动，助力民航强国发展，共同打造安全高效的空管体系。本届航展空管展区以“守护苍穹，携手高飞”为主题，航管展区采取空军、民航联合办展方式，共设置“走近空管”“空军空管”“民航空管”“通航飞行服务”“无人驾驶航空器飞行服务”“支持低空经济发展”“新时代新空管”以及“互动体验”8个部分，向社会公众科普空管知识，宣传空管政策法规，展示军民航空管良好形象。（原文链接 https://www.xinhuanet.com/milpro/20241106/0fdea4c7924e4469b4132899f84e7e57/c.html） 【歼-35A首次亮相，中国空军将同时装备两款隐身战机】中国航空工业集团沈阳所首席专家王永庆近日接受央视记者采访时表示，对于歼-35，用户提出了更高的隐身指标。“为了实现这样的隐身指标，我们采取了很多新的技术措施和新的体系。很多领域都有长足的进步和新的创新成就。我们是利用现有突破的最新技术，完成了歼-35A的研制。”“歼-35A有自己的发展脉络和用户需求。我把它视为（篮球场上）组织后卫的角色，它既要有强大的得分能力，同时也要看清场上局势。除了自身作战平台，它还可以形成战场上的杀伤网，发挥更多更重要的作用。”军事专家李莉称，这次公开歼-35A，意味着中国空军将同时拥有两款隐身战斗机——歼-20和歼-35A。这是继美国空军装备F-22和F-35之后，全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。歼-35应该是一个系列，未来还可能作为航母舰载机，大幅提升中国海空作战整体实力。 （原文链接 https://www.xinhuanet.com/milpro/20241106/8f8f7d2ee7d9419b868e5c54a1728fb4/c.html） 数据来源：央广军事 【重型舰载战斗机歼-15T落地珠海，专家：中国海军“航母五件套”开始逐步实现】6日上午，人民海军重型舰载战斗机歼-15T落地珠海。本届珠海航展将于11月12日至17日举行，继中国空军官宣中型隐形多用途战斗机歼-35A亮相航展之后，海军重型舰载战斗机歼-15T落地珠海成为此次航展的另一大看点。接受《环球时报》采访的专家表示，这是人民海军战机首次出现在珠海航展。随着歼-15T的亮