执行摘要
全球财富和资产管理机构面临共同的挑战和机遇，行业将在相互竞争中寻求四大增长领域：为更广泛客群提供私募类产品投资渠道；进一步捕捉ESG投资机遇；响应投资者对加密货币的兴趣；提供定制化水平更高的服务。这些全球性主题与中国的理财及资管市场发展遥相呼应，私募市场将持续增长，ESG投资在中国获得关注，金融科技推动财富管理转型，加密货币市场机遇需关注监管。
私募类产品
私募市场预计到2025年资产管理规模将增长至约13万亿美元。高净值客户将在私募市场发挥更重要作用，预计私募类产品在高净值客户投资组合中的配置比例将提高5%，新增资产管理规模约1.5万亿美元。科技发挥重要作用，分销平台帮助个人投资者以较低资金门槛投资私募类基金产品，财富管理机构可利用平台实现前端管理和投资组合构建。
ESG投资
全球ESG投资的资产管理规模约为2万亿美元，预计到2025年可望增至约6.5万亿美元。增长驱动力包括“走出欧洲市场”、“突破筛选策略”和“超越环境题材”。机构需要利用技术赋能解决方案克服数据挑战，数据分析能力、研究质量及公司整体参与度将体现差异性。
加密货币
加密货币市场市值屡创新高，机构投资者陆续进场。机构投资者和财富管理机构在接纳加密货币资产产品过程中面临监管不确定性、高波动性和投资可持续性问题。基于加密货币的价值存储能力，加密货币业务可通过ETF产品撬动约3000亿美元资产管理规模和约10亿美元营收机会。资产管理机构可考虑将加密货币资产纳入现有基金，建立专属产品或提供结构化解决方案。
定制化方向
定制化投资服务一直是机构客户和超高净值客户的专属待遇，现在行业正在利用投资组合模块化，提高标准化运营，以满足中低层次财富管理客群的理财需求。预计直接指数化产品的资产管理规模可望扩大到1.5万亿美元。财富管理机构将分化为两类，一类致力于将定制化产品扩展到入门级高净值客群和富裕客群，另一类有意识地不采用该模式。大多数机构将开发“半定制”服务模式，结合标准化模块和预先设定的自定义选项。
