基金分析报告：孙子兵法基金池202411：未知收益策略持续领先

2024-11-14 叶尔乐,关舒丹民生证券 yuAner

“孙子兵法”基金池整体表现：该基金池由六种基金特征组合构成，长期跑赢偏股基金指数。2011年4月30日至2024年10月31日，年化收益率为12.9%，年化超额收益为6.89%，年化波动为22%，年化夏普为0.59。
分策略表现：
- 未知收益型：年化收益率为15.95%，年化超额收益为9.94%，年化夏普为0.69，各年均跑赢偏股基金指数。
- 灵活交易型：年化收益率为10.22%，年化超额收益为4.21%，年化夏普为0.45，超额回撤较低，2020-2021年超额收益突出。
- 选股先锋型：年化收益率为10.80%，年化超额收益为4.79%，年化夏普为0.49，牛市中超额收益突出。
- 热点追踪型：年化收益率为12.22%，年化超额收益为6.21%，年化夏普为0.56，多数年份跑赢市场。
- 风险规避型：年化收益率为11.59%，年化超额收益为5.58%，年化夏普为0.53，收益稳定性较好。
- 低Beta型：年化收益率为7.98%，年化超额收益为1.96%，年化夏普为0.49，年化波动为16.3%，避险性强，熊市中超额收益突出。

“孙子兵法”基金池各策略均展现出稳健的超额收益能力，长期表现优于偏股基金指数。
不同策略各有侧重：未知收益型注重长期稳健超额，灵活交易型擅长把握结构性机会，选股先锋型收益弹性强，热点追踪型多数年份跑赢市场，风险规避型和低Beta型则强调风险控制和穿越牛熊能力。
各策略历史表现数据详实，验证了其有效性。