【每日研报20240430】日元大幅波动，外资回补中国

市 场 综 述 周 一 全 球 股 市 普 涨 ， 日 本 股 市 因 节 假 日 休 市 。 美 国 三 大 股 指 小 幅 收 涨 ， 道 指 涨0.38%， 标 普500指 数涨0.32%， 纳 指 涨0.35%。 美 元 指 数 跌0.42%报105.65， 非 美 货 币 普 遍 上 涨 ， 离 岸 人 民 币 对 美 元 涨246个基 点 报7.2442。国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.34%，报82.73美元/桶。布油7月合约跌1.07%，报87.27美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.01%报2347.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.39%报27.145美元/盎司。LME期铜涨1.97%报10162美元/吨。ICE 7月原糖期货合大涨4.1%，结算价报19.78美分/磅。ICE7月期棉期货合约收涨0.8%，结算价报81.52美分/磅。 消 息 回 顾 【比特币现货ETF和以太币现货ETF登陆香港市场。华夏香港、博时国际及嘉实国际旗下6只虚拟资产现货货币ETF于4月29日发行，4月30日在港交所正式上市。未来香港现货比特币和以太币ETF资产管理规模有望达到10亿美元。】 【日本财务省副大臣神田真人表示，对于是否进行外汇干预，不予置评；将继续采取适当措施应对过度的外汇波动，将在5月底公布是否进行外汇干预；对于是否准备在外汇市场采取行动，365天24小时随时准备做出回应，不关注特定外汇水平。】 【日本3月零售销售同比升1.2%，预期升2.2%，前值4.60%修正为升4.7%；季调后零售销售环比降1.2%，预期降0.2%，前值升1.5%修正为升1.7%。】【美国财政部宣布第二季度借款预估为2430亿美元，高于1月预估的2020亿美元。】 【日本3月工业产出初值环比升3.8%，预期升3.5%，前值降0.60%；同比降6.7%，预期降6.3%，前值降3.9%。】 【禽流感疫情突袭美国，多个州发现奶牛群感染禽流感病毒。美国白宫表示，正在监测禽流感情况，并正组建一个“立即反应小组”。从美东时间4月29日开始，美国农业部将要求奶牛在跨州转移之前必须进行禽流感检测并且呈阴性。】 【欧洲央行管委穆勒表示，欧洲央行可能在6月降低利率。欧洲央行管委温施认为，欧洲央行应谨慎考虑7月份降息。】 【欧元区4月消费者信心指数终值-14.7，与预期及初值一致，3月终值-14.9。】 【德国4月CPI环比初值上升0.5%，预期升0.6%，3月终值升0.4%。】 【周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2467，较前一交易日下跌4个基点，夜盘收报7.2250。人民币对美元中间价报7.1066，调贬10个基点。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 ， 美 元 指 数 跌0.42%报105.65， 非 美 货 币 普 遍 上 涨 ， 欧 元 兑 美 元 涨0.25%报1.0720， 英 镑兑 美 元 涨0.53%报1.2562， 澳 元 兑 美 元 涨0.48%报0.6566， 美 元 兑 日 元 跌1.27%报156.31。 昨 日 美 国 财政 部 宣 布 第 二 季 度 借 款 预 估 为2430亿 美 元 ，高 于1月 时 预 估 的2020亿 美 元 ，整 体 财 政 赤 字 扩 大 或 对 美 元信 用 体 系 产 生 一 定 压 力 。 非 美 国 家 方 面 ， 欧 元 区4月 消 费 者 信 心 指 数 终 值-14.7， 与 预 期 及 初 值 一 致 ，3月 终 值-14.9，整 体 消 费 者 信 心 指 数 维 持 于 低 位 或 不 利 经 济 活 跃 度 复 苏 。往 后 看 ，短 期 内 美 元 指 数 在 美 国经 济 韧 性 尚 存 导 致 市 场 上 调 利 率 预 期 的 情 况 下 或 持 续 得 到 一 定 支 撑 。 图表2：美元指数走势图 S&P500 截 至4月30日 ，标 普500指 数 收 涨0.32%至5116.17点；迷 你 标 普500主 力 合 约 收 涨0.30%至5147.25点 。 美 股 周 一 收 高 。 特 斯 拉 股 价 大 涨15.3%， 市 值 增 加 逾800亿 美 元 。 本 周 市 场 关 注 苹 果 与 亚 马 逊 等 重要 财 报 、4月 非 农 就 业 数 据 和 美 联 储 货 币 政 策 会 议 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至4月29日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 涨0.61%至12535.58点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 涨0.72%至12573点 。结 合4月 底 可 能 召 开 的 中 央 政 治 局 会 议 ，建 议 关 注 政 策 层 对 于 当 前 经 济 环 境 的 定 调 以及 在 稳 增 长 等 相 关 政 策 方 面 的 表 述 ， 当 前 资 金 对 房 地 产 等 重 点 领 域 的 基 本 面 及 政 策 环 境 关 注 度 较 高 。 此外 ， 继4月 初 美 国 财 长 耶 伦 访 华 后 ， 美 国 国 务 卿 布 林 肯 访 华 ， 中 美 双 方 在 全 面 交 换 意 见 的 基 础 上 形 成 五点 共 识 ， 中 美 互 动 增 加 对 于 外 资 回 流 中 国 资 产 也 起 到 了 正 向 促 进 效 果 。 策 略 上 ， 短 线 逢 低 做 多 为 主 。 图4：富时中国A50走势图 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 偏 强 ， 创 下 新 高 其 中2407合 约 报 收4.681美 元/磅 ， 涨 跌 幅+2.32%。 国 际 方 面 ，因 市 场 对 美 国 经 济 增 速 放 缓 产 生 担 忧 ，美 元 指 数 震 荡 下 跌 ，最 终 收 跌0.42%，报105.64。10年 期 美 债 收益 率 最 终 收 报4.618%。对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的2年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.987%。国 内 方 面 ，广 州市 出 台 推 动 大 规 模 设 备 更 新 和 消 费 品 以 旧 换 新 实 施 方 案 。 国 内 各 地 已 陆 续 落 地 设 备 更 新 、 以 旧 换 新 政 策 ，结 合 库 存 方 面 的 持 续 回 落 来 看 ， 前 期 累 库 状 态 已 在 逐 步 缓 解 。 库 存 方 面 ， 截 至4月29日 ，LME铜 库 存 为117500吨 ， 环 比-1050吨 ；COMEX铜 库 存24612短 吨 ， 环 比-445短 吨 ；SHFE每 日 仓 单212223吨 ， 环比-2994吨 。 欧 美 库 存 小 幅 去 化 ， 国 内 库 存 已 逐 步 开 始 削 减 。 操 作 上 ， 建 议COMEX铜2407合 约 轻 仓 震荡 偏 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 黄 金 昨 日 美 国 财 政 部 宣 布 第 二 季 度 借 款 预 估 为2430亿 美 元 ，高 于1月 时 预 估 的2020亿 美 元 ，整 体 财 政 赤字 扩 大 或 对 美 元 信 用 体 系 产 生 一 定 压 力 。 非 美 国 家 方 面 ， 欧 元 区4月 消 费 者 信 心 指 数 终 值-14.7， 与 预 期及 初 值 一 致 ，3月 终 值-14.9， 整 体 消 费 者 信 心 指 数 维 持 于 低 位 或 不 利 经 济 活 跃 度 复 苏 。 截 至4月29日 ， SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为832.19吨 ， 较 上 一 交 易 日 持 平 。 往 后 看 ， 短 期 内 地 缘 冲 突 缓 和 ， 市场 避 险 情 绪 回 落 ， 然 而 多 数 商 品 价 格 受 减 产 影 响 上 涨 ， 通 胀 担 忧 或 给 予 贵 金 属 价 格 一 定 支 撑 ， 短 期 内 贵金 属 价 格 或 多 于 高 位 震 荡 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 观 望 为 主 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 回 落 ， 布 伦 特 原 油6月 期 货 合 约 结 算 价 报88.4美 元/桶 ， 跌 幅1.2%； 美 国WTI原 油6月期 货 合 约 结 算 价 报82.63元/桶 ， 跌 幅1.5%。 美 国3月PCE物 价 指 数 高 于 预 期 ， 市 场 继 续 调 整 美 联 储 降 息预 期 ， 美 元 指 数 回 升 。 欧 佩 克 联 盟 产 油 国 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 到 二 季 度 ， 沙 特 将 自 愿 减 产100万 桶/日 ，俄 罗 斯 将 在 二 季 度 自 愿 削 减 供 应47.1万 桶/日 ；EIA美 国 原 油 库 存 大 幅 下 降 ； 以 色 列 和 哈 马 斯 进 行 新 一 轮停 火 谈 判 ， 谈 缓 解 中 东 冲 突 升 级 担 忧 ， 市 场 权 衡 地 缘 局 势 与 美 联 储 降 息 推 迟 影 响 ， 短 线 原 油 期 价 呈 现 宽幅 震 荡 。技 术 上 ，SC2406合 约 考 验635区 域 支 撑 ，上 方 测 试20日 均 线 压 力 ，短 线 上 海 原 油 期 价 呈 现 宽 幅震 荡 走 势 。 操 作 上 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 。 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 一 小 幅 上 涨 ，因 美 元 走 软 ，更 广 泛 的 金 融 市 场 积 极 情 绪 亦 提 供 支 撑 ，交投 最 活 跃 的ICE 7月 期 棉 收 高0.62美 分 或0.80%， 结 算 价 报81.52美 分/磅 。 据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显示 ，2024年4月12-18日 ，2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 签 约 量40202吨 ， 较 前 月 增 长21%， 较 前4周 平均 水 平 增 长73%；2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 装 运 量59406吨 ， 较 前 周 下 降2%， 较 前4周 平 均 水 平 下降18%。 美 棉 签 约 继 续 维 持 增 长 ， 装 运 进 度 下 降 ， 整 体 数 据 相 对 偏 多 。 但 价 格 企 稳 仍 需 各 方 面 积 极 配 合 ， 短 期 内 暂 无 明 显 上 涨 动 能 ，预 计 美 棉 期 价 仍 弱 势 震 荡 为 主 。美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力89.0美 分/磅 ，下方 支 撑77.0美 分/磅 。 建 议7月ICE期 棉 短 期 暂 且 观 望 为 宜 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 一 大 涨 ， 交 易 商 称 预 计 周 二 到 期 的5月 合 约 将 有 大 约100-150万 吨 交 割 ，另 外 市 场 担 忧 巴 西 过 度 干 旱 减 少 巴 西 糖 产 量 ，推 高 了 糖 价 。交 投 最 活 跃 的ICE 7月 原 糖 期 货 合约 收 盘 收 涨0.69美 分 或4.1%， 结 算 价 每 磅19.78美 分 。 巴 西 新 榨 季 已 经 开 始 压 榨 ， 且 市 场 预 期 仍 有 增 产可 能 ， 原 糖 市 场 仍 缺 乏 有 力 支 撑 。 巴 西 航 运 机 构Williams发 布 的 数 据 显 示 ， 截 至4月24日 当 周 巴 西 港 口等 待 装 运 食 糖 的 船 只 数 量 为95艘 ，此 前 一 周 为80艘 。港 口 等 待 装 运 的 食 糖 数 量 为335.31万 吨 ，此 前 一 周为286.86万 吨 。当 周