市场综述
- 美股：三大股指全线上涨，道指涨1.02%报42221.88点，标普500指数涨1.23%报5782.76点，纳指涨1.43%报18439.17点。
- 美元：指数跌0.47%报103.41，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨106个基点报7.1021。
- 商品：国际油价全线上涨，美油12月合约涨0.74%报72.00美元/桶，布油2025年1月合约涨0.53%报75.48美元/桶；COMEX黄金期货涨0.26%报2753.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.51%报32.775美元/盎司；ICE3月原糖期货合约跌0.10%报21.90美分/磅，ICE12月期棉期货合约涨0.10%报69.95美分/磅。
消息回顾
- 美国：9月贸易帐逆差844亿美元，创2022年5月以来新高。
- 加拿大：央行会议纪要显示，管委会成员考虑过将政策利率下调25个基点的利弊，普遍达成共识支持采取更大幅度的行动。
- 英国：10月服务业PMI终值52，综合PMI终值51.8。
- 美国：10月ISM非制造业PMI为56，创2022年8月以来新高。
- 法国：9月工业产出环比降0.9%，同比降0.6%。
- 瑞士：10月季调后失业率2.6%。
- 澳洲联储：连续第八次会议维持关键利率在4.35%不变，不排除任何选项，潜在通胀率仍然过高。
- 韩国：10月CPI同比升1.3%。
- 日本：2024年1月至6月出生的婴儿数量为329998人，较去年同期减少6.3%。
观点汇总
- 美元指数：受美国大选激烈行情和多头平仓影响，触及两周半以来低点。9月贸易逆差高于预期，给第三季度GDP和美元带来负面影响。10月ISM服务业指数意外上升至两年多来的高点，为美元提供了一些支撑。大选方面，特朗普和哈里斯竞争焦灼，若新总统所属政党同时控制国会，可能引发极端的汇率波动。市场关注美联储FOMC会议是否暗示可能跳过12月的降息。
- 欧元和日元：继续走强。日元兑美元上涨至一周半高点，但涨幅受限，因10年期日本国债收益率周二降至三周半低点。日本公民民主党党首玉木昨日发表鸽派言论，建议日本央行保持货币政策不变，不加息，令日元承压。
- S&P500：市场面临较大不确定性，市场波动在美联储会议及大选结果公布前预计放大。策略上建议暂时观望。
- 富时中国A50：国内经济活动扩张，对市场有拉动效果。关注人大常委会议对增量财政政策规模的确定。海外方面，美国大选已开始投票，市场等待大选结果出炉。美联储也将召开议息会议，市场依旧押注美联储降息25个基点。国内政策刺激预计持续提升市场风险偏好，股指中长期看多逻辑不变。策略上，中线逢低做多，短线建议暂时观望。
- 铜：隔夜COMEX铜震荡走强，报收4.475美元/磅，涨幅+0.68%。美国9月贸易帐逆差创2022年5月以来新高。国内方面，李强总理出席第七届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲，提出中国将进一步扩大制度型开放。库存方面，LME铜库存环比下降，COMEX铜库存下降，SHFE每日仓单下降。美元美债方面，美元指数回调，美债收益率冲高回落。操作建议，纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美国9月贸易帐逆差创2022年5月以来新高，给予美元汇率一定压力。美国10月ISM非制造业PMI创2022年8月以来新高，侧面体现了经济韧性犹存的状态。外盘持仓方面，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量减少。若特朗普如期上台，再通胀预期回升或使贵金属再次上涨。操作建议，日内轻仓做多，注意风险控制。
- 原油：美国非农就业报告意外疲软，市场预期美联储11月降息25个基点，美国大选结果仍存不确定性，美元指数偏弱调整；中国11月制造业活动六个月来首次扩张。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至12月底；中东地缘局势动荡反复；美国原油处于纪录高位，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现震荡。
- ICE原糖：ICE原糖期货周二下跌，因近期降雨后巴西下一年的甘蔗收成前景改善。巴西糖库存下降明显，短期对原糖期价仍有支撑。巴西中南部24/25榨季截至10月上半月糖库存同比下降31%，其中原糖库存约下降36%。美糖主力价格关注上方压力23.5美分/磅，下方支撑19.0美分/磅。建议3月ICE原糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货周二小幅上涨，市场静候USDA供需报告。ICE12月期棉上涨。美国农业部报告显示，10月24日止当周，2024/25年度美国陆地棉出口销售净增，出口签约量、装运均增加明显。
