A股市场概览
- 市场涨跌：本周A股市场震荡反弹，创业板综、创业蓝筹、创业板指表现居前，分别上涨10.01%、9.94%、9.32%。申万一级行业中，计算机、国防军工、非银金融涨幅居前，分别上涨14.41%、12.23%、12%。
- 资金流向：申万一级行业中，电子板块净流出最大（266.28亿元），非银金融、有色金属净流出居前。概念板块方面，英伟达概念净流入17.14亿元，白酒净流入13.86亿元。个股方面，浪潮信息、协创数据、拓维信息净流入居前。
- 两融资金：本周融资净流入851.53亿元，两融余额为17870.06亿元。行业层面，非银金融、电子、计算机净买入居前。个股层面，东方财富、中信证券、中芯国际净买入居前。
本周观点
- 化债政策：我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。支持房地产的税收政策即将推出，大型银行核心一级资本补充工作加快推进，体现监管支持金融系统稳定和经济复苏。
- 政策发力：国常会通过促进外贸稳定增长的措施，但当前CPI上涨0.3%、PPI下降2.9%，政策仍需持续发力。
- 资本市场改革：证监会将推动投资端、融资端改革，增强对科技创新企业的包容性。央行推动证券、基金、保险公司互换便利与股票回购、增持再贷款落地生效，市场进一步上行通道持续打开。
全球宏观日历
- 出口增长：2024年10月国内贸易顺差957亿美元，出口金额同比增长12.7%，进口金额同比下降2.3%。前10个月，对东盟、欧盟、美国的贸易顺差分别同比扩大11.6%、5.8%、5.8%。
- 通胀水平：10月CPI同比增长0.3%，PPI同比下降2.9%。食品与非食品价格涨幅普遍回落，国际大宗商品价格总体波动下行。
- 化债政策：全国人大常委会批准增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务。从2024年开始，连续五年每年安排8000亿元专项债券用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。
全球财经大事概览
- 英国央行降息：英国央行将利率下调25基点至4.75%，开启年内第二次货币政策宽松。MPC预计CPI通胀将在中期回落至2%左右的目标水平。
- 美国消费者信心：11月密歇根大学消费者信心指数初值73，创4月以来的新高。美国人对短期通胀降温表示乐观，对美国经济和个人财务的未来前景更为乐观。
风险提示
