股指期货早报：美数据指示性不强，A股震荡蓄势中

2024年10月31日 股指期货早报2024.10.31 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美第三季度GDP年华季率初值录得2.8%，低于预期和前值3%；第三季度实际个人消费支出季率录得3.7%，高于预期3.3%和前值2.8%；三季度核心PCE物价指数年化季率录得2.2%，低于预期2.1%，和前值2.8%。美10月小非农数据录得23.3万人，大幅高于预期11.4万人和前值15.9万人。美经济增速虽然放缓但是消费依旧强劲，通胀也基本符合美联储的目标。而10月小非农数据显示劳动力市场韧性，劳动市场数据也未被10月美罢工和两次飓风袭击所影响。数据对美联储后续降息预期方向指示性不强。隔夜资产市场走势来看，美元指数波动较大，先涨后跌，最终收跌；而美债收益率短端和长端均有所上涨；黄金上涨；美三大股指集体收跌；纳斯达克中国金龙指数下的0.7%。临近美大选，最终结果不确定性依旧较大，各资产依旧处于等待观望中。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周三大盘低开震荡下跌0.61%，深成指下跌0.12%，创业板指下跌1.18%，市场呈现指数调整，个股修复的走势。大金融、消费和新能源板块等拖累指数，华为概念引领的科技板块则重回活跃。市场依旧保持轮动的走势，只不过需要把握节奏。板块上看，计算机、房地产、建筑材料、美容护理、农林牧渔涨幅居前，医药生物、银行、非银金融、石油石化跌幅居前。全市场2320只个股上涨，2910只个股下跌。消息上看，六部门表示加快推进大型风电光伏基地建设，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。利好新能源。 整体来看，隔夜外围数据对美联储后续降息预期方向指示性不强，市场处于等待观望中。国内A股虽然连续两日下跌，但回调力度尚可，多头依旧占主导，短线跌多依旧会有修复，指数维持震荡的总基调。美国大选、美联储议息会议，人大常委会议后明朗化，A股会迎来转机。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美第三季度GDP年华季率初值录得2.8%，低于预期和前值3%；第三季度实际个人消费支出季率录得3.7%，高于预期3.3%和前值2.8%；三季度核心PCE物价指数年化季率录得2.2%，低于预期2.1%，和前值2.8%。美10月小非农数据录得23.3万人，大幅高于预期11.4万人和前值15.9万人。美经济增速虽然放缓但是消费依旧强劲，通胀也基本符合美联储的目标。而10月小非农数据显示劳动力市场韧性，劳动市场数据也未被10月美罢工和两次飓风袭击所影响。数据对美联储后续降息预期方向指示性不强。隔夜资产市场走势来看，美元指数波动较大，先涨后跌，最终收跌；而美债收益率短端和长端均有所上涨；黄金上涨；美三大股指集体收跌；纳斯达克中国金龙指数下的0.7%。临近美大选，最终结果不确定性依旧较大，各资产依旧处于等待观望中。 1.2国内行情回顾 周三大盘低开震荡下跌0.61%，深成指下跌0.12%，创业板指下跌1.18%，市场呈现指数调整，个股修复的走势。大金融、消费和新能源板块等拖累指数，华为概念引领的科技板块则重回活跃。市场依旧保持轮动的走势，只不过需要把握节奏。板块上看，计算机、房地产、建筑材料、美容护理、农林牧渔涨幅居前，医药生物、银行、非银金融、石油石化跌幅居前。全市场2320只个股上涨，2910只个股下跌。 消息上看，六部门表示加快推进大型风电光伏基地建设，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。利好新能源。 1.3重要资讯 1．美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%，高于预期的2.1%，但低于前值的2.8%。 2.美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3月以来最大增幅， 大超市场预期的11.4万人。 3.消息人士称，欧佩克+可能会将原定于12月的增产计划推迟一个月或更长时间。 4.商务部回应美对华投资限制最终规则：中方坚决反对美方出台对华投资限制最终规则，已向美方提出严正交涉，并保留采取措施的权利。 5.六部门：加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。 6.外交部：希望欧方以建设性态度与中方推进磋商，避免贸易摩擦扩大升级。 7.有央企已修改储能招标规则、降低价格权重，风光储产业均有所涉及。 8.比亚迪首次在季度收入上超越特斯拉。 1.4今日策略 隔夜外围数据对美联储后续降息预期方向指示性不强，市场处于等待观望中。国内A股虽然连续两日下跌，但回调力度尚可，多头依旧占主导，短线跌多依旧会有修复，指数维持震荡的总基调。美国大选、美联储议息会议，人大常委会议后明朗化，A股会迎来转机。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格 号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。