商品研究晨报-贵金属及基本金属

国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属 观点与策略 黄金：快速回落2白银:震荡回落2铜：美元大涨，价格重挫4铝：横盘震荡，市场对新形势保持观望6氧化铝：短缺预期继续带动氧化铝期货价格上行6锌：美元走强，价格承压8铅：供需矛盾不突出，区间震荡9镍：宏观情绪偏承压，印尼消息边际扰动10不锈钢：多空博弈加剧，关注印尼镍矿政策变化10锡：震荡回落12工业硅：特朗普上台，光伏市场预期走弱14碳酸锂：美国大选即将落地，市场情绪偏悲观16 2024年11月7日 黄金：快速回落 白银:震荡回落 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com刘雨萱投资咨询从业资格号：Z0020476liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】（资料来源：华尔街见闻） 1、特朗普胜选点燃美元，美股和比特币创新高，道指涨1500点，小盘股飙涨，特斯拉暴涨近15%， Meta跌；美债、金属重挫；财报后高通大涨。 2、特朗普横扫摇摆州，共和党夺回参议院。哈里斯祝贺特朗普胜选。 3、华尔街削减对美联储降息的押注，加大对欧洲央行降息的押注。新美联储通讯社：如果共和党“横扫”两院，美联储12月可能修改“基本假设”。 4、大型科技公司掌门人纷纷祝贺特朗普胜选。 【趋势强度】 黄金趋势强度：1；白银趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年11月07日 铜：美元大涨，价格重挫 季先飞投资咨询从业资格号：Z0012691jixianfei015111@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 宏观方面，美国大选-特朗普在全美实现“红色浪潮”；哈里斯祝贺特朗普当选；共和党拿下参议院控制权，并有望维持众议院控制权；市场关注特朗普内阁人选。(金十数据APP) 微观方面，纽蒙特（Newmont）已申请将其澳大利亚最大地下矿山Cadia的运营许可延长至2050年。（SMM） 厄瓜多尔矿业部门正在密切关注总统Daniel Noboa最近决定在六个月内重新开放和更新该国的采矿 地籍。（SMM） 卡莫阿–卡库拉10月份创纪录产铜4.2万吨，创下全新纪录。（上海钢联） 泰克资源延长Highland Valley铜矿寿命至2040年中期，从明年开始，每年将再向市场供应3.02亿磅铜。（上海钢联） 【趋势强度】 铜趋势强度：-2 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 20241107 铝：横盘震荡，市场对新形势保持观望氧化铝：短缺预期继续带动氧化铝期货价格上行 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com张驰027856（联系人）期货从业资格号：F03114583zhangchi027856@gtjas.com 【趋势强度】 铝趋势强度：0；氧化铝趋势强度：0。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【综合资讯】 1. SMM获悉，广西地区某小型电解铝厂结合自身经营情况与部分设备电耗较高，现已停槽12台电解槽，折合年化产能0.7万吨左右，后续仍或有停槽计划，SMM将持续关注。（上海有色整理） 2.据SMM获悉，广西某电解铝企业计划减产10万吨电解铝产能进行产能升级，通过此次技改可有效降低电解铝生产能耗，具体减产时间待定。（上海有色整理） 20241107 锌：美元走强，价格承压 莫骁雄投资咨询从业资格号：Z0019413moxiaoxiong023952@gtjas.com 【新闻】 特朗普横扫摇摆州，共和党夺回参议院。特朗普发表“胜选”讲话：将停止战争。哈里斯祝贺特朗普胜选。（华尔街见闻） 【趋势强度】 锌趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 20241107 铅：供需矛盾不突出，区间震荡 莫骁雄投资咨询从业资格号：Z0019413moxiaoxiong023952@gtjas.com 【新闻】 特朗普横扫摇摆州，共和党夺回参议院。特朗普发表“胜选”讲话：将停止战争。哈里斯祝贺特朗普胜选。（华尔街见闻） 【趋势强度】 铅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年11月7日 镍：宏观情绪偏承压，印尼消息边际扰动 不锈钢：多空博弈加剧，关注印尼镍矿政策变化 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com张再宇（联系人）期货从业资格号：F03108174zhangzaiyu025583@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 据SMM了解，印尼某重要内贸红土镍矿供应商所涉及今年配额由之前1600万湿吨的数量级增至3200万湿吨的数量级，且2024年至2026年三年均已拿到该量级的红土镍矿批复配额。 根据钢联资讯，海外消息报道，巴西矿业公司淡水河谷（Vale）周日晚些时候在一份证券备案文件中表示，在强风破坏了当地的一个输电网络后，该公司暂时中断了位于帕拉州的Onca Puma镍矿的运营。淡水河谷估计，这将对其第四季度镍产量产生1500至2000吨的初步影响，但指出这并不意味着将改变其全年15.3万至16.8万吨的产量预测。这家矿业巨头表示，预计输电网络将在10月15日之前恢复，并将 “继续评估对镍生产的影响以及恢复受影响运营流程所需的措施”。 俄罗斯总统普京于周三（2024年9月11日）表示，俄罗斯可能考虑限制镍、钛、铀出口，不急于商讨大宗商品出口限制。据Mysteel调研数据显示，2024年前二季度俄罗斯精炼镍产量累计6.69万吨，同比减少1.01%；预计全年计划产量14万吨，同比减少9.39%。 2024年9月10日上午，格林美股份有限公司（以下简称“公司”）下属控股子公司PT.QMB NEWENERGYMATERIALS(中文名：青美邦新能源材料有限公司，以下简称“青美邦”）镍资源二期湿法冶炼(1168m3反应器)（HPAL）产线开通仪式在IMIP园区成功举行。 7月24日，江苏省响水县人民法院发布公告称，已立案审查德龙镍业、响水恒生不锈钢铸造有限公司、响水巨合金属制品有限公司、响水德丰金属材料有限公司四家公司破产重整案。 PT Trimegah Bangun Persada Tbk ( NCKL )或Harita Nickel今年的镍产量将增加。这是因为最后一条或第三条高压酸浸(HPAL)冶炼线的建设将于2024年8月开始运营，并于2024年10月或11月全面运营。 必和必拓宣布，Nickel West业务和West Musgrave项目（西澳镍业）将于2024年10月起暂停。必和必拓打算在2027年2月之前重新审查暂停西澳镍业的决定。 【趋势强度】 镍趋势强度：0；不锈钢趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年11月7日 锡：震荡回落 王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com刘雨萱投资咨询从业资格号：Z0020476liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】（资料来源：华尔街见闻） 1、特朗普胜选点燃美元，美股和比特币创新高，道指涨1500点，小盘股飙涨，特斯拉暴涨近15%，Meta跌；美债、金属重挫；财报后高通大涨。 2、特朗普横扫摇摆州，共和党夺回参议院。哈里斯祝贺特朗普胜选。 3、华尔街削减对美联储降息的押注，加大对欧洲央行降息的押注。新美联储通讯社：如果共和党“横扫”两院，美联储12月可能修改“基本假设”。 4、大型科技公司掌门人纷纷祝贺特朗普胜选。 【趋势强度】 锡趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年11月07日 工业硅：特朗普上台，光伏市场预期走弱 张航投资咨询从业资格号：Z0018008zhanghang022595@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 据美国全国广播公司（NBC）11月6日报道，美国共和党总统候选人、前总统特朗普11月6日凌晨宣布他赢得了2024年美国总统大选。特朗普在佛罗里达州棕榈滩会议中心向支持者发表了胜选讲话。特朗普表示，“我要感谢美国人民，我很荣幸被选为第47任总统和第45任总统”。他感谢了他的家人，并表示将让美国再次伟大。今日，全球市场纷纷回归“特朗普交易”。比特币一度报75000美元，创历史新高；美债重挫，各期限美债收益率上升。美元走强，一度到105上方，亚洲市场货币集体承压，离岸人民币兑美元一度跌超900点，下破7.19关口。此外，原油和黄金等大宗商品走弱，美股期货大涨，只是等待靴子落地。（网易财经） 【趋势强度】 工业硅趋势强度：-2 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年11月7日 碳酸锂：美国大选即将落地，市场情绪偏悲观 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172liuhongru028781@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 SMM电池级碳酸锂指数价格74805元/吨，环比上一工作日下跌55元/吨；电池级碳酸锂7.405-7.585万元/吨，均价7.495万元/吨，与上一工作日持平；工业级碳酸锂7.03-7.13万元/吨，均价7.08万元/吨，与上一工作日持平。（上海有色网） 广州市工业和信息化局印发《广州市推进新型储能产业园区建设实施方案》，引导金融机构加大新型储能、氢能和综合智慧能源领域资金投入力度，综合运用信贷、债券、产业基金等方式支持项目建设和产 业发展。支持市区国企共同成立百亿新能源母基金，加强引导广州产业投资母基金等产业基金支持新型储能产业发展。鼓励采用融资租赁等方式支持新型储能项目设备采购。加快推动广州期货交易所上市电力、锂等新型储能产业发展相关的期货品种。对符合地方政府专项债支持领域和条件的新型储能项目，支持申报地方政府专项债；积极发挥碳减排支持工具作用，引导金融机构为符合条件的项目提供资金支持。强化绿色金融服务新型储能产业高质量发展的作用。(上海有色网) 法国寻求推动全欧盟适用的电动汽车补贴政策。法国新任工业部长Marc Ferracci希望为欧洲汽车行业制定一项援助计划，重点是协调欧盟各国的电动汽车购买补贴。此外，他还希望修订汽车制造商的二氧化碳减排目标。（上海有色网） 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不