金融租赁公司信用质量稳定，业务结构优化转型正逢其时

2024年上半年，金融租赁公司发债规模大幅提升，信用利差明显收窄，反映出市场对其关注度的提升。2023年，我国主要金融租赁公司稳健发展，资产规模扩大，资产质量普遍良好，盈利水平提升，资本充足性强，多数公司应收融资租赁款净额能覆盖总债务。

2023年，金融租赁公司发行债券规模达305亿元，同比增长231亿元；2024年1-6月，受政策简化发行程序和利率走低影响，发债规模增至733亿元，超过全年规模，绿色金融债和货运物流主题金融债发行额分别为83亿元和30亿元。2024年1-6月，AAA级金融租赁公司3年期债券信用利差收窄至0.24%。

2023年末，27家样本金融租赁公司总资产达3.3万亿元，同比增长11.93%，其中14家超千亿元，9家增速超15%。不良率平均为0.89%，低于1%；净利润394.36亿元，同比增长17.42%，地方银行系公司盈利能力较强。平均总资产收益率为1.48%，同比增0.07个百分点。资本充足率方面，26家公司均满足监管要求，21家超12%，最高达20%。

2023年末，25家金融租赁公司资产负债率超80%，但16家应收融资租赁款净额能覆盖总债务。2023年10月金融监管总局发布《通知》，要求回归融资融物结合模式，提升直接租赁业务能力，2024年新增直租业务占比力争不低于50%。截至2023年末，10家公司直租业务占比提升，对重点领域投放加强。2024年国家政策支持大规模设备更新，为金融租赁公司业务结构优化转型带来机遇。