金融租赁公司信用质量稳定，业务结构优化转型正逢其时

大公国际研究报告摘要

金融租赁公司信用质量与业务结构优化

关键发现

• 市场关注与发债增长：2024年上半年，金融租赁公司的发债规模显著提升，利差水平缩小，显示市场对金融租赁行业的高度关注。
• 业务规模与资产质量：2023年，我国主要金融租赁公司资产规模持续扩大，资产质量普遍良好，盈利能力增强，资本充足率符合监管要求，支持未来业务拓展。
• 债券发行与利差变化：债券发行规模在2024年上半年大幅增长，尤其是绿色金融债与货运物流主题金融债。2024年1-6月，AAA级金融租赁公司3年期债券信用利差降至0.24%，表明行业信用质量稳定，市场关注度提高。
• 股东背景影响：大型商业银行和股份制商业银行作为股东的金融租赁公司，资本实力更强，对资本补充的支撑能力也更为显著。
• 业务结构转型：金融监管总局发布的《通知》推动金融租赁公司业务结构优化，直租业务占比提升，特别是在支持重点领域的聚焦性增强。

总结

2024年以来，金融租赁行业在市场关注下展现出强劲的发展势头，通过优化业务结构和强化资本实力，应对大规模设备更新与消费升级的市场需求。随着政策的引导和支持，金融租赁公司在保持信用质量稳定的同时，实现了资产规模的扩大和盈利能力的提升，特别是在绿色金融和直接租赁业务方面表现出色。未来，金融租赁公司有望在国家政策支持下，进一步优化业务结构，实现高质量发展。