《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》对金租行业信用状况改善具有正向影响，但可能导致行业个体的分化

2025年12月，国家金融监督管理总局发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，自2026年1月1日起实施。该《办法》旨在通过细化业务全流程要求、强化风险管控，推动行业回归“融资+融物”本源，提升服务实体经济质效。

核心观点与关键要求

1. 业务流程细化与风险管控强化：

   • 尽职调查：强调租赁物权属管理与价值评估，防范虚构租赁物、低值高估等风险；对承租人、合作厂商、增信主体开展实质性调查，严控信用风险。
   • 风险评价与审批：建立以租赁物和承租人分析为核心的审查框架，审慎确定融资租赁业务金额，严禁“重主体信用、轻资产信用”模式。
   • 合同订立与执行：要求合同条款反映交易实质，确保租赁物所有权转移清晰，资金支付与履约进度匹配，防止挪用。
   • 租后管理：持续跟踪租赁物权属状态、使用情况及价值变动，动态评估风险，鼓励运用科技手段提升管理效率，并建立处置机制。

2. 风险管理与内部控制：

   • 建立以预期信用损失为基础的资产分类制度；覆盖多维度的集中度风险管理；加强操作风险及关联交易管控；严格合作机构准入；强化内部审计与合规监督；提升数据治理能力。
   • 对经营性租赁业务，加强限额管理与残值风险管控；对境外业务，审慎制定策略并加强国别风险识别。

研究结论

• 行业整体信用改善：《办法》通过规范业务流程、强化租赁物全生命周期管理，有助于防范虚假租赁、低值高估等问题，提升行业风险管控能力，对整体信用状况产生正向影响。
• 行业分化加剧：头部金融租赁公司（如银行系、产业系）将凭借资金与资源优势优化业务结构，而依赖“类信贷”业务的机构需提升专业化运营能力以应对调整压力。
• 服务实体经济质效提升：行业回归本源后，将为制造业升级、战略性新兴产业发展提供更高质量的金融服务支持。

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