人形机器人系列国内外竞赛产业奇点已至20241104

机器人产业链竞争加剧

近期，机器人产业链在国内外呈现快速发展态势，竞争加剧。国内方面，华为和赛力斯加大投入，引发关注。赛力斯计划年底优化原型机，未来两年推出一代和二代产品；华为子公司招聘工程师，开发智能机械和人形机器人。两者虽有交集，但在技术开发和应用上存在区别，赛力斯侧重硬件制造，华为提供算力、平台和底层通用大模型支持。

华为推动机器人产业链发展

华为在川渝基金产业链中提供算力和平台服务，支持机械厂商，类似OPI和英伟达的策略。特斯拉第三代产品发布被视为重大催化，未来机器人技术将重点集中在灵巧手的优化、材料和结构设计，以及传感器的扩展上。

重点供应链标的进展

讨论集中于国内外供应链标的筛选，聚焦特斯拉、Figure、Y厂商的海外链条，及华为赛力斯的新增标的。绿地谐波、北特科技等厂商积极布局，与特斯拉供应链密切联系。北特科技计划18.5亿资本开支，投资小型滚珠4-1工厂。绿地谐波工业机器人市场份额有望突破，与特斯拉保持中度沟通。华为和赛力斯链条目前处于早期技术交流阶段，筛选标的多集中在川渝地区。

未来重要催化事件和变化方向

近期催化事件包括特斯拉第三代产品发布会和海外人形机器人定型和量产进程。未来变化方向可能集中在灵巧手、材料与结构优化、一体化设计集成度提升、传感器用量和扩展化等方面。

海外供应链重点推荐公司

海外供应链主要推荐绿地谐波、北特科技、三花智控、鸣志电器、中天科技等厂商。中坚科技在谐波扭矩领域具有较强优势，已与脸书、亚马逊等知名厂商合作。北特科技深度绑定三花智控，参与人形机器人供应。绿地谐波工业机器人市场份额有望提升，与特斯拉保持合作。华为和赛力斯链条目前处于早期阶段，筛选标的多集中在川渝地区。

机器人产业链发展状况

尽管二级市场表现未达预期，但产业端已前进一大步，众多厂商参与产品开发，如三花霍普、哈佛大哥和贝特等都在进行产能扩张。未来催化剂在于特斯拉三代产品发布后的定型定点，以及国内供应链层面产品发布的推进情况。