大类资产运行周报：10月新增非农不及预期 大类资产价格承压

2024年11月04日 大类资产运行周报（20241028-20241101） 10月新增非农不及预期大类资产价格承压 全球大类资产表现情况：股债商品皆出现回落10月28日—11月01日当周，美国9月核心PCE同比增速略高于预期，美国10月新增非农就业人数大幅不及预期。美元指数周度震荡。股债商品皆出现回落。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 国内大类资产表现情况：股市回落债市商品偏强运行10月28日—11月01日当周，10月中采制造业PMI50.1%,进入扩张区间。10月中国非制造业商务活动指数50.2%,较前一个月上涨0.2个百分点。10月中国财新制造业PMI50.3%，与中采制造业PMI走势一致。股市有所回落，债市商品震荡偏强。综合来看，债＞商品＞股。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 相关报告 大类资产价格展望：关注美国大选结果综合来看，短期美国大选结果是影响全球市场的重要因素，密切关注选举结果。 大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压大类资产运行周报（20241007-20241011)-美国通胀数据超预期美元指数涨势延续大类资产运行周报（20241014-20241018)-美国经济仍存韧性美元指数周度上涨大类资产运行周报（20241021-20241025)-10年期美债收益率抬升债市承压回落 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆出现回落..............................................................3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍回落...................................................................3１.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度上行...........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数震荡运行...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：国际油价有所回落...................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市回落债市商品偏强运行.......................................................5 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍回落.............................................................6２.２、国内债市概况：债市偏强运行..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场震荡为主...................................................................6 ３、大类资产价格展望：关注美国大选结果...............................................................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月28日—11月01日当周）.........................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月28日—11月01日当周）..................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（10月28日—11月01日当周）.........................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（10月28日—11月01日当周）.....................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月28日—11月01日当周）................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（10月28日—11月01日当周）..............................................................................6图12：国内债市涨跌情况（10月28日—11月01日当周）..............................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月28日—11月01日当周）..................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆出现回落 10月28日—11月01日当周，美国9月核心PCE同比增速略高于预期，美国10月新增非农就业人数大幅不及预期。美元指数周度震荡。股债商品皆出现回落。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍回落 10月28日—11月01日当周，美债收益率持续上涨，美国宏观数据喜忧参半，市场风险偏好有所回落。从地域来看，亚太地区跌幅较小。发达市场表现不及新兴市场。VIX指数周度继续攀升。 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度上行 10月28日—11月01日当周，市场对明年美元降息预期有所回落，中长期限美债收益率抬升。10年期美债收益率周度抬升12bp至4.37%。债市持续承压。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 １.３、全球汇市概况：美元指数震荡运行 10月28日—11月01日当周，美国经济保持一定韧性，欧元区宏观数据表现较好。欧元兑美元有所反弹。美元指数周度震荡为主。主要非美货币兑美元集体贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.01%。 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价有所回落 需求预期较弱，国际油价周度转跌。有色金属、贵金属及农产品价格普跌。 ２、国内大类资产表现情况：股市回落债市商品偏强运行 10月28日—11月01日当周，10月中采制造业PMI50.1%,进入扩张区间。10月中国非制造业商务活动指数50.2%,较前一个月上涨0.2个百分点。10月中国财新制造业PMI50.3%，与中采制造业PMI走势一致。股市有所回落，债市商品震荡偏强。综合来看，债＞商品＞股。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍回落 短期市场不确定性增加，投资者情绪有所降温，A股主要宽基指数周度普遍回落。两市日均成交额较上周有所回升。风格方面，科创风格回调较大。板块方面，房地产、钢铁等涨幅居前，国防军工等表现不佳。上证综指周度跌幅0.84%。 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行 10月28日—11月01日当周，央行公开市场操作净回笼8514亿元。资金面逐步宽松。债市偏强运行。整体来看，国债＞信用债＞企业债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场震荡为主 国内商品市场周度震荡运行。主要商品板块中，有色涨幅居前，能源表现不佳。 资料来源：Wind，国投期货 ３、大类资产价格展望：关注美国大选结果 综合来看，短期美国大选结果是影响全球市场的重要因素，密切关注选举结果。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出