大类资产运行周报（20240603-20240607）：5月新增非农就业超预期，大宗商品承压回落

2024年6月11日 大类资产运行周报（20240603-20240607） 5月新增非农就业超预期大宗商品承压回落 全球大类资产表现情况：股债上涨商品回落6月03日—6月07日当周，美国5月新增非农就业人数大超预期，美元降息预期降温。美元指数周度收涨，股债上涨，商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨6月03日—6月07日当周，以美元计价，中国5月出口同比增速抬升，进口同比增速回落。外需持续修复中。股市商品回落，债市上涨。综合来看，债＞商品＞股。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注美联储6月议息会议情况综合来看，欧元区先于美联储降息，6月美联储议息会议表态的重要性进一步提升，关注会议进展情况。 相关报告 大类资产运行周报（20240318-20240322)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨大类资产运行周报（20240325-20240329)-货币宽松预期影响国际金价再创新高大类资产运行周报（20240401-20240405)-市场交易再通胀预期金价持续上涨大类资产运行周报（20240408-20240412)-市场交易再通胀预期金价持续上涨大类资产运行周报（20240415-20240419)-美元降息预期再延后权益资产回落大类资产运行周报（20240422-20240426)-市场分歧加大贵金属价格高位回落大类资产运行周报（20240429-20240503)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨大类资产运行周报（20240506-20240510)-欧央行6月或降息风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240513-20240517)-美国4月CPI同比增速回落风险资产上涨大类资产运行周报（20240520-20240524)-美元降息预期回落大类资产价格承压大类资产运行周报（20240527-20240531)-10年期美债收益率上行风险资产承压回落 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债上涨商品回落................................................................3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨...................................................................3１.２、全球债市概况：欧元区降息25BP..............................................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：国际主要大宗商品价格普遍回落..............................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨..............................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落.............................................................6２.２、国内债市概况：债市延续上涨态势...........................................................................7２.３、国内商品市场概况：商品市场回落...........................................................................7 ３、大类资产价格展望：关注美联储6月议息会议情况............................................................8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（6月03日—6月07日当周）.............................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月03日—6月07日当周）.....................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（6月03日—6月07日当周）.............................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（6月03日—6月07日当周）.........................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月03日—6月07日当周）....................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................6图11：国内股市涨跌情况（6月03日—6月07日当周）..................................................................................7图12：国内债市涨跌情况（6月03日—6月07日当周）..................................................................................7图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................8图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（6月03日—6月07日当周）.....................................................8 1、全球大类资产整体表现情况：股债上涨商品回落 6月03日—6月07日当周，美国5月新增非农就业人数大超预期，美元降息预期降温。美元指数周度收涨，股债上涨，商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 6月03日—6月07日当周，加拿大和欧元区开启降息。全球主要股票市场多数上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度回落。 １.２、全球债市概况：欧元区降息25BP 6月03日—6月07日当周，欧洲央行6月利率决议如期降息25BP。欧央行表示不对任何特定利率路径做预先承诺，将继续依据数据表现，逐次会议来确定适当的限制水平和持续时间。中长期美债收益率回落，10年期美债收益率周度回落8BP至4.43%。全球债市上涨。全球范围内，国债＞信用债＞高收益债。图7：重要债券指数涨跌情况（6月03日—6月07日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（6月03日—6月07日当周） １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨 6月03日—6月07日当周，美国近期宏观数据仍具韧性，叠加加元及欧元降息，美元指数周度小幅上涨。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率偏弱震荡。美元指数周涨幅0.29%。 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际主要大宗商品价格普遍回落 美元指数上涨对国际大宗商品形成一定压力。工业品及农产品普遍出现明显回调。 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨 6月03日—6月07日当周，以美元计价，中国5月出口同比增速抬升，进口同比增速回落。外需持续修复中。股市商品回落，债市上涨。综合来看，债＞商品＞股。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落 短期缺乏明显驱动因素，投资者情绪有所回落，A股主要宽基指数集体回落。两市日均成交额略有回升。风格方面，中证1000指数跌幅略大。板块方面，电力公用、交通运输收涨，综合、轻工制造等表现不佳。短期资金面上，北向资金近一周净流入53.05亿元，由净流出转为净流入。上证综指周跌幅1.15%。 ２.２、国内债市概况：债市延续上涨态势 6月03日—6月07日当周，央行公开市场操作净回笼6040亿元。市场资金面延续宽松。债市延续偏强态势。整体来看，国债＞企业债＞信用债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场回落 国内商品市场周度回落。主要商品板块中，软商品涨幅居前，能源表现不佳。 资料来源：Wind，国投安信期货 ３、大类资产价格展望：关注美联储6月议息会议情况 综合来看，欧元区先于美联储降息，6月美联储议息会议表态的重要性进一步提升，关注会议进展情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及