公司信息更新报告：海外国内海工边际向好，公司出海优势稳固

大金重工2024年前三季度业绩受收入跨期影响，Q3单季表现向好。公司2024年前三季度实现营业收入23.06亿元，同比下降30.8%；归母净利润2.82亿元，同比下降30.9%。其中Q3实现营业收入9.5亿元，同比下降25.3%，但环比增长6.4%；归母净利润1.08亿元，同比下降20.1%，环比下降10.6%，主要因海外海工项目交付模式优化导致收入跨季度确认。公司维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为4.96/7.42/9.12亿元，对应PE为29.8/19.9/16.2倍，维持“买入”评级。

海外业务方面，公司又获欧洲海工订单，为波罗的海海上风电项目提供10根超大型单桩，合同金额4600万欧元，预期2025年交付。公司已完成多个海外海工项目交付，出海先发优势明显。首个自主运输的海外海工项目（丹麦Thor项目首批8根单桩）已顺利到港，为公司后续自建特种运输船业务积累经验。

风险提示包括海外政策变动、海上风电项目建设不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧、公司海外中标及产能释放不及预期。