2024三季报点评：业绩短期承压，海外保持高增长

公司2024年前三季度业绩短期承压，主要受国内招标延后影响。具体表现为：

• 国内市场：营业总收入69.54亿元（-6.43%），归母净利润6.71亿元（-36.94%），扣非归母净利润4.64亿元（-44.00%）。Q3单季度收入16.21亿元（-25.00%），归母净利润-2.79亿元（-320.57%）。国内市场因行业整顿等影响，短期面临压力，但核心产品市占率稳步提升，中高端产品收入占比显著提升。
• 海外市场：表现强劲，营业收入14.04亿元（+36.49%），服务收入同比增长超100%，海外收入占比突破20%。北美市场增速领先，3.0T MR和中高端Ct在美国市场增幅显著；欧洲市场订单和收入双增长，法国、意大利等地表现亮眼；亚太地区第三季度增长显著，东南亚市场增长迅速；新兴市场持续快速增长。

盈利预测与投资评级：因国内招标延后，下调2024-2026年归母净利润至12.32/19.16/23.11亿元，对应PE估值82/53/44倍。维持“买入”评级，主要基于产品壁垒高、竞争力强，且预计明年国内行业复苏。

风险提示：市场竞争加剧、设备招投标恢复不及预期、海外市场推广不及预期。