2024年三季报点评：资本市场波动，影响公司业绩下滑

公司发布2024三季报，业绩表现如下：总营业收入同比-4.12%至41.88亿元，归母净利润同比-26.57%至4.46亿元，扣非归母净利润同比-50.28%至2.67亿元。其中，归母净利润大幅增加主要系公允价值变动损益增加所致，而营业收入下滑主要系财富科技服务收入下降。分业务来看，财富科技服务/资管科技服务营收同比-20%/-3.4%至8/10.1亿元，企金、保险核心与金融基础设施科技服务营收同比+16.74%至4.7亿元，风险与平台科技服务/运营与机构科技服务/创新业务/数据服务业务营收分别为3.1/7.9/3.7/2.5亿元，同比变化分别为-2.8%/-6.5%/-0.01%/-0.3%。成本费用整体小幅下降，企业投入聚焦于研发，主营业务毛利率为69%，整体费用率同比下降+1.39pct。公司持续升级服务系统，推出智能客服，升级智能投研平台，并深化金融合作，引领行业数智化转型。盈利预测与投资评级：公司系国内金融IT龙头厂商，2024-2026年归母净利润预计分别为15/17/20亿元，同比+2%/+16%/+17%，对应PE分别为35/30/26倍，维持“买入”评级。风险提示：新产品推广不及预期；AI商业化不及预期；行业竞争加剧。