公司信息更新报告：营收利润维持稳定，国内海外扩展均衡

中国能建2024年前三季度业绩表现稳健，营收利润保持稳定增长，国内海外业务均衡发展。公司2024年1-9月实现营业收入2951.39亿元，同比增长3.44%；归母净利润36.04亿元，同比增长17.28%。毛利率水平有所提升，前三季度毛利率为11.54%，同比提升0.59个百分点；净利率为2.07%，同比提升0.06个百分点。单季度来看，三季度营业收入1008.77亿元，同比增长8.24%；归母净利润8.22亿元，同比增长97.81%。新签订单规模持续增长，前三季度完成新签订单额9888.59亿元，同比增长5.03%。分订单类别看，工程建设订单增长0.69%，勘测设计及咨询订单增长47.61%，工业制造订单增长128.79%，其他业务订单增长11.53%。分区域看，境内业务订单额同比增长4.98%，境外业务订单额同比增长5.19%。公司新能源业务持续发展，工业制造订单签约量增长明显，传统能源订单大幅增长，新能源及综合智慧能源订单大幅增长。投资运营业务潜力充足。维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为90.5、106.0、123.3亿元，对应EPS为0.22、0.25、0.30元，当前股价对应PE为10.7、9.2、7.9倍。公司整体业务结构平衡，发展势头稳健，不断在新能源、新科技领域开展探索，维持“买入”评级。风险提示：新能源投资增速不及预期、多元化业务运营不及预期、海外业务进展速度不及预期。