股指期货日报：低估值板块修复，指数延续震荡

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国三季度GDP增速低于预期，但消费和劳动力市场维持强劲，美股三大指数均收跌。国内新能源行业迎来政策利好，发改委等多部门发布相关指导意见。股指震荡调整，但维持较高活跃度，整体仍呈现良性轮动，估值洼地逐步“填平”，维持逢低买入期指的策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 新能源迎利好。宏观方面，国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。意见提出，“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上；“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。海外方面，美国第三季度实际GDP年化初值环比升2.8%，预期升3%，第二季度终值升3%。10月ADP就业人数增23.3万人，预期增11.4万人，前值从增14.3万人修正为增15.9万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股指震荡调整。现货市场，A股三大指数震荡走低，沪指跌0.61%报3266.24点，创业板指跌1.18%。行业方面，板块指数涨跌互现，计算机、房地产、建筑材料、美容护理行业领涨，医药生物、银行、非银金融行业跌幅居前。市场成交保持较高水平，当日沪深两市成交金额为1.85万亿元。截至10月30日，A股超过5300家公司披露三季报，其中其中约八成前三季度实现盈利，约五成的净利润同比增速为正。美股方面，三大股指均收跌。 IC活跃度上升。期货市场，期指当月合约基差有所回落，IH、IF保持升水。成交持仓方面，期指持仓量均减少，IC成交量上升。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.商务部表示，中方坚决反对美方出台对华投资限制最终规则，已向美方提出严正交涉，并保留采取措施的权利；美方限制措施涉及芯片、人工智能、量子计算等领域，与这些领域相关的绝大多数行业并不涉及国家安