港股早晨快讯

2012-01-172024年10月31日星期四 市場回顧 ➢恒指失守10天線：恒指周三(30日)低開115點，其後下探至20,270點，最多跌431點。恒指收報20,380點，跌320點。大市成交1,666億元。 ➢美股下跌：美國經濟數據好壞參半，美股下跌，三大指數跌0.2-0.6%。 中港股市短期展望 ➢恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升裂口19,954點。 短期看好板塊 ➢紡織股：Adidas業績勝預期，上游代工廠訂單需求料進一步改善➢汽車股：車市金九銀十，車企將公布10月出貨量及第三季業績➢澳門博彩股：預期10月博彩收入穩健，11月迎活動盛事 今日市場焦點 ➢美國9月核心PCE；中國10月官方製造業、服務業PMI；香港寬頻(1310)、理想汽車(2015)等季績 宏觀焦點 美國10月ADP就業人數超預期增至23.3萬人；消費支出推動，美國三季度實際GDP環比增長2.8%不及預期； 企業消息 比亞迪(1211)第三季淨利潤按年增11.5%符預期收入首超特斯拉；渣打(2888)第三季稅前利潤增37%勝預期調高未來3年股東分派目標；友邦(1299)第三季新業務價值升16%略勝預期；國壽(2628)第三季純利急增逾17倍首三季表現符盈喜指引； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。然而，9月非農就業數據顯示，勞動力市場仍具韌性，或抑制減息空間，10年期債息料企於4厘以上。地緣政治風險升溫，金價料於上望2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢據報中國要求汽車製造商暫停投資支持電動車關稅歐盟國家：《路透》引述消息報道，中國已要求其汽車製造商停止大規模投資支持對中國製造電動車徵收額外關稅的歐洲國家。歐盟自即日(30日)起對中國電動車加徵關稅，當中法國、波蘭和意大利等10個歐盟成員國在投票中支持關稅，其中德國等5個成員國反對，12個成員國棄權。報道指，隨中國繼續就關稅替代方案進行談判，包括比亞迪(1211)、上汽集團和吉利(0175)在內的中國汽車製造商在10月10日商務部召開的會議上被告知應暫停其重大投資計劃，例如在支持該提案的國家建廠等。知情人士稱，數間外國汽車製造商亦參加了會議，與會者被告知要謹慎對待在投棄權票國家的投資，並鼓勵投資於部分投票反對關稅的國家。 ➢廣州10月二手住宅網簽再破萬宗為年內第二高：據廣州房地產中介協會最新數據顯示，10月(9月26日至10月25日)，廣州市二手住宅網簽量再度突破1萬宗，為年內第二高位，略低於今年6月(5月26日至6月25日)的10456宗。一手住宅網簽面積按年及按月均大幅增長。寬鬆的信貸環境進一步刺激按揭需求，數據顯示，從付款方式構成看，按宗數計，10月廣州市二手住宅按揭付款佔比按月增長7.57個百分點至54.28%。 ➢深圳擬放寬醫美行業市場准入鼓勵社會資本進軍醫美產業：深圳發布《龍華區支持高端醫美行業高質量發展若干措施(徵求意見稿)》提到，適當放寬龍華區醫療美容行業市場准入，鼓勵社會資本進入醫療美容產業。建立醫療美容產業審批綠色通道，簡化企業註冊、醫療機構審批等手續，為企業提供工商註冊、行政審批等一站式服務。同時，積極引進醫療美容上市企業及口碑良好的服務類醫療美容機構、已有成熟產品上市的研發類醫療美容企業及醫療美容互聯網渠道企業等龍頭企業落地龍華，依據相關規定給予政策優惠。 ➢貝恩：75%消費者今年不打算增加雙11消費支出：10月30日，諮詢公司貝恩發布的“雙11”前瞻調研報告指出，有49%的受訪者表示自己比較期待今年的活動，低於去年53%以及2021年76%的比例。有大約3/4的受訪者表示今年不打算增加“雙11”消費支出，不少購物者表示他們只打算在“雙11”購買家庭用品。此外，在計劃保持去年消費支出水平的購物者中，很多人希望今年能夠保持去年的折扣優惠力度，這也是他們保持消費支出水平不變的先決條件之一。貝恩公司大中華區零售業務主席楊大坤錶示，去年“雙11”銷售額增長几乎停滯，商品成交額(GMV)僅增長2%，創歷史新低。貝恩對此早有預測，並建議中國零售商加深顧客經營，而AI工具可以優化顧客挽留措施，幫助電商平台打造高度個性化的顧客互動方式，為顧客帶來量身定製的購物體驗。 ➢國家發展改革委等部門發布關於大力實施可再生能源替代行動的指導意見：10月30日週四，發改委發布《關於大力實施可再生能源替代行動的指導意見》。《意見》提出，全面提升可再生能源供給能力。加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地建設，推動海上風電集群化開發。科學有序推進大型水電基地建設，統籌推進水風光綜合開發。 ➢歐央行管委施納貝爾：有序減息仍然合適：《路透》報道，歐央行管委施納貝爾(Isabel Schnabel)表示，通脹不大可能跌至低於2%目標，有序減息仍然合適。她指通脹明顯及持續地低於2%的風險仍小，歐洲明年經濟增長料接近潛在水平，因此沒有需要把利率降至低於中性水平。她稱通脹下降仍然上軌道，但對抗通脹尚未勝利，有序移除緊縮性仍然合適。 ➢美國10月ADP就業人數超預期增至23.3萬人，企業招聘速度創一年多以來新高：儘管受東南部兩次颶風襲擊、數千名波音公司工人罷工影響，美國公司招聘速度仍創一年多以來新高，企業的招聘需求超預期強勁。這表明美國勞動力市場保持健康。30日，ADP Research Institute與斯坦福數字經濟實驗室合作發布資料顯示，美國10月ADP就業人數變動23.3萬人，超出了幾乎所有媒體調查的經濟學家的預測值11.1萬人，前值為14.3萬人。提供服務的就業崗位以2023年7月以來的最快速度激增，而商品生產就業增長放緩。 ➢消費支出推動，美國三季度實際GDP環比增長2.8%不及預期，核心PCE物價指數環比上漲2.2%超預期：美國經濟在三季度呈現穩健但略微令人失望的增長勢頭，消費支出超預期增長。與此同時，通脹繼續降溫但仍高於預期，美國經濟走向滯脹的證據再加一。30日晚間，美國商務部公布資料顯示，美國三季度實際GDP年化季環比初值2.8%，低於預期2.9%，前值為3%。值得一提的是，這是該指標從2023年三季度以來首次低於市場預期。資料公布後，對利率敏感的2年期美債收益率短線上行。市場多數預計，美聯儲將在11月的利率決議上降息25基點。 ➢美國財政部重磅季度再融資公告：維持長債拍賣規模和指引不變：美國財政部維持其長期債務的季度拍賣規模不變，季度再融資設在1250億美元，並重申其指引稱“至少在未來幾個季度”不會增加發行規模，均符合市場預期。美國財政部在週三的聲明中表示，將在下周的季度再融資拍賣中出售總計1250億美元的證券，這些證券的期限包括3年、10年和30年。基於當前的借款需求預測，財政部預計至少在未來幾個季度不需要增加名義票息債券或浮動利率票據(FRN)的拍賣規模。1250億美元將由以下部分組成，再融資將籌集約86億美元的新現金：11月4日580億美元的3年期美債。11月5日420億美元的10年期美債。11月6日250億美元的30年期美債。 ➢日本9月零售銷售按年增長0.5%遠遜預期：日本9月零售銷售按年增長0.5%，遠不及預期的2.1%，亦低於8月終值的3.1%。與8月比較，零售銷售下跌2.3%。 ➢全球黃金需求第三季升5%：世界黃金協會(WGC)發表季度報告，全球黃金總需求第三季按年升5%至1313噸，是同期新高，總值首次突破1000億美元，主要受惠西方機構、富豪等場外交易買金，升97%至136.5噸。實金支持的ETF流入95噸，是逾兩年半以來首次扭轉資金外流的情況。但由於金價高企，第三季金飾消費需求按年跌12%，央行買金亦減少49%。受減息周期、地緣政治、美國大選不明朗等因素支持，金價今年來已累升34%，表現有望是1979年以來最好。紐約期金今天曾突破每盎斯2800美元關口，再創新高。 企業消息 ➢渣打(2888)第三季稅前利潤增37%勝預期未來3年股東分派目標調高到至少80億美元：渣打集團公布，截至今年9月底止第三季經調整除稅前利潤18.1億(美元，下同)，按年增長37%，好過市場預期的14.8億元。淨息差1.95%，按年增0.32個百分點。渣打行政總裁Bill Winters宣布，將2026年的有形股東權益回報目標從12%調升至接近13%，並將2024年至2026年的股東分派目標從至少50億元調高到至少80億元。期內經營收入上升11%至49億元，按固定匯率基準計算則上升12%，當中淨利息收入上升9%至26億元，部分由於短期對沖利率到期所致；非淨利息收入上升15%至23億元；財富方案業務上升32%；環球市場業務上升16%。第三季信貸減值支出為1.78億元，包括與財富管理及零售銀行業務相關的1.77億元和企業及投資銀行業務的淨回撥1,000萬元。 ➢中銀香港(2388)第三季經營溢利多賺6.1%淨息差按季擴1個基點至1.63%：中銀香港收市後公布第三季業績。中銀香港表示，第三季提取減值準備前的淨經營收入為184.8億元，按年升5.3%，提取減值準備前的經營溢利為142.3億元，按年升6.1%。期內，中銀指，集團加強存款定價和期檔管理，積極拓展支儲存款規模，抵銷了市場利率下行令資產收益率下降的影響，計入外匯掉期合約的資金收入或成本後的淨息差按季擴闊1個基點至1.63%，淨利息收入按季上升1.8%。淨服務費及佣金收入按季下降1.9%，主要由於貸款和證券經紀的佣金收入下降。淨交易性收入按季上升，主要由於外匯交易及外匯交易產品的淨交易性收益上升。 ➢中國銀行(3988)9個月純利1757.63億元人民幣升0.52%：中國銀行股份有限公司公布截至2024年9月30日止9個月業績。股東應佔溢利1757.63億元人民幣,同比升0.52% (去年同期純利1748.58億元人民幣)。每股盈利0.55元人民幣。 ➢中國太保(2601)首三季純利按年增65.5%至383億人民幣：中國太保公布，按中國企業會計準則，截至9月底，首三季營業收入為3,105.6億元人民幣(下同)，按年增21.3%，純利達383.1億元，按年增65.5%，基本每股收益為3.98元。而單計第三季，營業收入為1,159.3億元人民幣(下同)，按年增44.2%，純利達131.2億元，按年增173.6%，基本每股收益為1.37元。 ➢中國再保險(1508)旗下中再產險首三季純利12.65億人幣按年升逾21%：中國再保險公布旗下子公司中再產險，截至今年9月底止首三季未經審核財務數據，按中國會計準則，營業收入264.73億元人民幣(下同)，按年跌11.04%。純利12.