行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

2024年三季报点评：投资浮盈拉动利润增速接近预增上沿

2024-10-29 胡翔,葛玉翔,武欣姝,罗宇康东吴证券董亚琴

9M24业绩表现符合预期，主要得益于投资收益浮盈大幅拉动。公司累计实现保险服务收入3,643.06亿元，同比增长5.3%；累计净利润267.50亿元，同比增加38.0%。其中，3Q24单季净利润大幅增加至92.93亿元，主要系公允价值变动损益转正。9M24累计ROE达11.1%，同比提升2.3个百分点，主要归因于总投资收益率大幅改善至4.4%，带动总投资收益同比大幅增长。承保利润总额同比下降12.7%，3Q24单季承保亏损扩大至-11.77亿元，主要受灾害事故影响。车险承保利润同比保持稳定，9M24累计车险综合成本率（COR）为96.8%，同比下降，保费增速有所回暖。非车业务受灾害事故影响，COR同比恶化至100.5%。公司表示着力推动高质量发展，践行「保险+风险减量服务+科技」新商业模式。维持盈利预测，预计2024-26年归母净利润为296、323和345亿元，维持“买入”评级。风险提示：自然灾害高发，车险市场竞争加剧。

点击免费查看完整报告

2024年三季报点评：投资浮盈拉动利润增速接近预增上沿

你可能感兴趣

2022年三季报点评：净利润增速接近预增上沿，珍惜股价回调良机

1Q25业绩点评：净利翻番接近预增上沿，承保投资两端共振向好

2025年三季报点评：Q3水泥量价均有承压，投资浮盈继续贡献业绩

Q3水泥量价均有承压,投资浮盈继续贡献业绩-2025年三季报点评

2024年三季报点评：营收增速回暖，新业务加大投资影响短期利润

2024年三季报点评：寿险NBV增速亮眼，投资端带动利润高增

2024年三季报点评：Q3成本改善拉动利润回归，明年盈利修复可期

2013年1季报点评：浮盈实现是利润大幅增加主因，需警惕退保金和赔付支出的增长

2017年年报点评：实现浮盈驱动利润高增长，业务结构有所改善

银行行业点评报告：从递延税（DTA）看拨备计提、债券浮盈与利润平衡