营收利润高速增长，进军新产品领域

富创精密2024年前三季度业绩表现强劲，营收和净利润均实现显著增长。公司受益于市场需求旺盛、产品结构优化及服务能力提升，实现营业收入23.15亿元（同比增长66.54%）和归母净利润1.90亿元（同比增长43.72%），扣非归母净利润同比增长370.96%。营收增长得益于公司多厂区布局（沈阳、南通、北京），产能合计可达75亿元，满足持续市场需求。

公司规模效应显现，盈利能力提升。2024Q3单季毛利率达33.43%（较去年Q3的26.40%显著改善），期间费用下降推动整体盈利能力增强。

公司战略拓展碳化硅领域，计划收购北京亦盛精密半导体100%股权。亦盛精密专注于碳化硅零部件研发与量产，应用于光刻、刻蚀等高端装备，是国产替代的关键标的，目前国内市场主要依赖进口，公司具备领先技术和国家项目经验。

投资预测显示，2024-2026年公司营收预计达32.29/44.73/56.51亿元，归母净利润2.75/4.18/5.70亿元，对应PE分别为57.65/37.91/27.78倍，维持“增持”评级。

主要风险包括半导体市场景气度下行、高端零件研发不及预期及行业竞争加剧。