港股晨报

2024年10月28日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周五港股指数全天强势震荡，恒生指数收涨0.49%报20590.15点，周跌1.03%；恒生科技指数涨1.21%报4538.03点，周跌1.37%；恒生国企指数涨0.35%报7385.26点，周跌1.16%。大市成交1612.58亿港元，南向资金净买入92.01亿港元。工业、医药、消费板块涨幅居前。光伏股爆发，信义光能(0968HK)大涨17%领涨蓝筹。医药股及汽车股整体走强。 美股市场 1.上周五美股收盘涨跌不一，道指跌0.61%，纳指涨0.56%盘中一度创历史新高，标普500指数跌0.03%。文远知行正式登陆纳斯达克，上市首日收涨6.77%。台积电涨近3%，明年5纳米以下报价或再涨。西部数据涨近5%，第一财季云业务销售额飙升，公司扭亏为盈。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%，本周累计下跌0.52%。小鹏汽车涨超6%，蔚来、理想汽车、富途控股涨超5%。市场继续关注美股财报与美联储的降息前景。 市场展望 近日我们指出港股或进入震荡阶段。主要是美国10年期国债利率不断攀升压制港股表现。但国内9月下旬以来，金融、发改、企业、财政、地产等领域增量政策不断部署落地，政策发力稳增长有较大力度和决心提振宏观经济及权益市场。从当前经济表现看，多数指标已呈现改善信号，经济运行中的积极因素在增多。上周港股南向资金单周净流入达364.7亿港元，为近三年以来最高水平。 建议关注细分板块：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 市场热点 SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙近日在媒体招待会上表示：“今年全球半导体市场有望实现15-20%的增长，市场规模将达到6000亿美金，其中以AI、大数据激发出的巨大算力需求为代表，将推动半导体产业在2030年前后实现一万亿美元里程碑”。这一预测不仅基于当前的市场趋势，也反映了半导体行业在技术创新和应用领域的广阔前景。半导体自主可控重要性持续凸显，今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速，建议关注我国半导体产业龙头公司：华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK） 乘联分会近日发文，10月狭义乘用车零售预计220.0万辆，新能源占比过半。乘联会最新调研结果显示，初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为220.0万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达115.0万，渗透率约52.3%。我国新能源汽车销量有望继续攀升，全年渗透率有望达到50%左右。同时海外市场成为我国车企开辟营收成长的重要方向，建议关注相关龙头公司：吉利汽车（0175HK）、长城汽车（2333HK） 随着人工智能技术的迅猛发展，数据中心产生的热能导致了对冷却系统需求的急剧增长。凭借全面的液冷和电源管理产品组合,以及与龙头芯片企业的战略合作,制冷器市场正在不断增长。最新第三季度的业绩展示了数据中心对制冷服务的强劲需求,预计服务器冷却市场将从今年的41亿美元快速增长到2026年的106亿美元,建议积极关注：Vertiv Holdings（VRT）、美国舒适系统（FIX） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数上周累跌1%地缘政治风险持续期油上周涨逾4%美元指数上周累涨0.8%，日元累跌1.9%一度叠穿153日元美国10月密西根大学消费信心上修至六个月高联合国报告警告：本世纪内全球升温或将达「灾难性的3℃」欧盟：中国与欧盟同意就电动车关税替代方案举行进一步技术性磋商欧元区9月M3货币供应按年升幅加快至3.2%高预期俄罗斯央行加息2厘超出预期普京警告若乌克兰以西方远程武器袭俄罗斯莫斯科将作出回应日本9月企业服务价格指数按年升2.6%略低预期日本东京10月核心CPI按年升1.8%略高预期五个月来首次降至2%以下德国财长警告：若美国向欧盟发动贸易战将遭报复香港金管局：指定11间银行作为香港离岸人民币市场的一级流动性提供行香港财库局局长：一直积极优化香港的上市制度打造一个受各类企业欢迎的融资地全国人大常委会第十二次会议下月4日至8日举行国家外汇管理局：1-9月中国外汇市场累计成交215.17万亿元人民币河南省有706个项目获纳入「白名单」银行授信逾1,101亿人币 【公司信息】 比亚迪(01211.HK)2025款唐DM-i上市售价17.98万–20.78万元人民币比亚迪(01211.HK):不公平」的欧盟关税是短期挑战长城汽车(02333.HK)9个月纯利104.28亿元人民币升108.78%长城汽车(02333.HK)拟明年起扩大俄罗斯工厂产能吉利汽车(00175.HK)周三发布新一代雷神超级电混技术中国外运(00598.HK)：前三季度净利润28.25亿元同比下降10.41%中国中铁(00390.HK)首三季新签合约金额按年跌15.2%华润医药(03320.HK)附属华润三九首九个月净利增20%至32.45亿人民币华润医药(03320.HK)附属江中药业首九个月净利润增9%至6.84亿人民币广汽集团(02238.HK)实施管理模式转变总部整体搬迁至番禺汽车城中国通号(03969.HK)：前三季度净利润23.59亿元同比下降8.09%商汤(00020.HK)与中智股份合作AI大模型助人力资源能力跃升中国建筑国际(03311.HK)首九个月经营溢利130.36亿元增长12.8%招金矿业(01818.HK)附属斥1.8亿元购威海银行约6,871万股H股占总股本1.15%创新奇智(02121.HK)有意於市场上购回股份最高金额不超过1亿元海昌海洋公园(02255.HK)澄清没有出售资产计划控股股东亦无意私有化复旦张江(01349.HK)首三季纯利8,646.86万人民币按年跌3.8%谭仔国际(02217.HK)料中期纯利按年跌50%至60%裕元集团(00551.HK)料首三季溢利按年增140%至145%维他奶(00345.HK)再获黄志达增持持股升至9.11%大唐发电(00991.HK)首三季上网电量按年升4.1%新奥能源(02688.HK)九个月天然气零售销售增4.8% 北京控股(00392.HK)获积金局「积金好雇主5年」嘉许招商局置地(00978.HK)九个月合同销售280.26亿人民币升5%中化化肥(00297.HK)九个月凈利润增加约3%中国动向(03818.HK)第2财季Kappa品牌店铺零售流水录高单位数下降中国天瑞水泥(01252.HK)：若下周二前未刊发中期业绩将被取消上市地位 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的