公募基金2024年三季报解析：公募权益基金大幅加仓电新、非银，减仓公用事业

主要观点： ⚫Q3公募主动权益基金规模止跌回升 根据基金披露的2024Q3季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在3.72万亿左右，环比上升7.18%，止跌回升，但从份额来看，环比依然为降，降幅约3.25%。 分析师：钱静闲执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com ⚫仓位一致上升，持股趋于集中 2024Q3普通股票型基金仓位89.93%，偏股混合型87.57%，灵活配置型78.67%，相比2024Q2分别上升1.23pct、0.65pct、1.64pct。持股集中度自2024年起由分散化反转向集中化。 ⚫港股维持加仓，双创板块增配 2024Q3，港股配置占公募主动权益市值的12.30%，较2024Q1上升0.73pct，创业板、科创板配置比例分别从Q2的17.45%、9.76%上升至19.96%、10.57%。 ⚫大幅加仓电新、非银，减仓公用事业 1.《公募权益基金大幅加仓电子，减仓食品饮料——权益基金2024年二季报解析》2024-07-20 公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为电力设备及新能源、非银行金融、汽车，主动大幅减仓的行业为电力及公用事业、食品饮料、计算机。投资热点方面，茅指数、宁组合等主题配置占比上升，而5G、新基建、白酒、中字头央企等主题配置占比下降。 2.《权益基金大幅加仓有色、电新，减 仓 医 药 、 计 算 机——权 益 基 金2024年一季报解析》2024-04-23 2024Q3公募配置比例最高的个股有宁德时代（3.77%）、贵州茅台（2.58%）、腾讯控股（2.53%）、立讯精密（2.10%）、美的集团（2.05%）等；主动加仓最多的个股有阿里巴巴（+0.73pct）（2024Q3纳入港股通）、美的集团（+0.33 pct）、中国平安（+0.28 pct）、阳光电源（+0.27 pct）、比亚迪（+0.27 pct）等。 3.《权益基金分散持股趋势延续，主动 加 仓 电 子 、 医 药——权 益 基 金2023年四季报解析》2024-01-22 4.《 权 益 基 金 加 仓 电 子 、 非 银 等 行业，白酒、创新药主题重获青睐——权益基金2023年三季报解析》2023-10-25 5.《TMT行情降温，权益基金加仓通信、汽车等行业——权益基金2023年二季报解析》2023-07-21 ⚫风险提示 文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截至2024/10/2513:30前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。 6.《权益仓位再创新高，大幅加仓计算机——权益基金2023年一季报解析》2023-04-20 7.《权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓——权益基金2022年四季报解析》2023-01-30 正文目录 1 Q3公募主动权益基金规模止跌回升...............................................................................................................................................42仓位一致上升，持股趋于集中..........................................................................................................................................................53港股维持加仓，双创板块增配..........................................................................................................................................................64大幅加仓电新、非银，减仓公用事业.............................................................................................................................................95阿里巴巴纳入港股通获大量资金流入...........................................................................................................................................136头部基金经理调仓方向....................................................................................................................................................................15风险提示：.............................................................................................................................................................................................17 图表目录 图表1公募主动权益基金规模................................................................................................................................................................................4图表2公募主动权益基金持股市值......................................................................................................................................................................4图表3主动股基收益与各大宽基对比..................................................................................................................................................................4图表4主动股基（930890.CSI）相对表现.......................................................................................................................................................5图表5公募主动权益基金分类份额......................................................................................................................................................................5图表6公募主动权益基金新发份额与老份额变动...........................................................................................................................................5图表7公募主动权益型基金仓位上升..................................................................................................................................................................6图表8公募主动权益基金持股集中度变化........................................................................................................................................................6图表9公募主动权益基金港股配置比例.............................................................................................................................................................7图表10公募主动权益基金在各个板块上的配置比例...................................................................................................................................7图表11公募主动权益基金板块配置相对于市场超配....................................................................................................................................8图表122024Q3公募主动权益基金市值风格变化.........................................................................................................................................8图表13公募主动权益基金行业板块配置...........................................................................................................................................................9图表14中信30行业配置占比............................................................................................................................................................................10图表15中信30行业配置历史分位数.........................................................................................