公募基金2024年四季报解析：公募权益基金大幅加仓电子，减仓有色金属

主要观点： ⚫Q4公募主动权益基金规模&份额均下跌 根据基金披露的2024Q4季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在3.37万亿左右，环比下降9.22%，从份额来看，环比降幅约6.20%。 分析师：钱静闲执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com ⚫仓位分化变化，持股趋于分散 2024Q4普通股票型仓位88.93%，偏股混合型87.92%，灵活配置型77.55%，相比2024Q3分别下降了1.00pct、上升了0.35pct、下降了1.11pct。持股由集中持股向分散持股转变。 ⚫港股大幅加仓，科创板块增配 2024Q4，港股配置占公募主动权益市值的14.34%，较2024Q3上升2.03pct，科创板配置比例分别从Q3的10.57%大幅上升至13.06%。 ⚫大幅加仓电子，减仓有色金属 公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为电子、银行，主动大幅减仓的行业为有色金属、通信、非银金融。投资热点方面，半导体、新能源汽车等主题配置占比上升，而白酒、中字头央企、茅指数、宁组合等主题配置占比下降。 1.《公募权益基金大幅加仓电新、非银 ， 减 仓 公 用 事 业——权 益 基 金2024年三季报解析》2024-10-25 1.《公募权益基金大幅加仓电子，减仓食品饮料——权益基金2024年二季报解析》2024-07-20 2024Q4公募配置比例最高的个股有宁德时代（4.32%）、腾讯控股（2.81%）、美的集团（2.26%）、贵州茅台（2.24%）、立讯精密（2.09%）等；主动加仓最多的个股有小米集团-W（+0.42pct）、腾讯控股（+0.35 pct）、中兴通讯（+0.31 pct）、中芯国际（+0.29 pct）、港股-中芯国际（+0.25 pct）。 2.《权益基金大幅加仓有色、电新，减 仓 医 药 、 计 算 机——权 益 基 金2024年一季报解析》2024-04-23 3.《权益基金分散持股趋势延续，主动 加 仓 电 子 、 医 药——权 益 基 金2023年四季报解析》2024-01-22 ⚫风险提示 4.《 权 益 基 金 加 仓 电 子 、 非 银 等 行业，白酒、创新药主题重获青睐——权益基金2023年三季报解析》2023-10-25 文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截至2025/1/239:30前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。 5.《TMT行情降温，权益基金加仓通信、汽车等行业——权益基金2023年二季报解析》2023-07-21 6.《权益仓位再创新高，大幅加仓计算机——权益基金2023年一季报解析》2023-04-20 正文目录 1 Q4公募主动权益基金规模&份额均下跌........................................................................................................................................42仓位分化变化，持股趋于分散..........................................................................................................................................................53港股大幅加仓，科创板块增配..........................................................................................................................................................64大幅加仓电子，减仓有色金属..........................................................................................................................................................95小米集团、腾讯控股获公募主动权益加仓...................................................................................................................................136头部基金经理调仓方向....................................................................................................................................................................15风险提示：.............................................................................................................................................................................................17 图表目录 图表1公募主动权益基金规模................................................................................................................................................................................4图表2公募主动权益基金持股市值......................................................................................................................................................................4图表3主动股基收益与各大宽基对比..................................................................................................................................................................4图表4主动股基（930890.CSI）相对表现.......................................................................................................................................................5图表5公募主动权益基金分类份额......................................................................................................................................................................5图表6公募主动权益基金新发份额与老份额变动...........................................................................................................................................5图表7公募主动权益型基金仓位上升..................................................................................................................................................................6图表8公募主动权益基金持股集中度变化........................................................................................................................................................6图表9公募主动权益基金港股配置比例.............................................................................................................................................................7图表10公募主动权益基金在各个板块上的配置比例...................................................................................................................................7图表11公募主动权益基金板块配置相对于市场超配....................................................................................................................................8图表122024Q4公募主动权益基金从小盘向大盘切换................................................................................................................................8图表13公募主动权益基金行业板块配置...........................................................................................................................................................9图表14中信30行业配置占比............................................................................................................................................................................10图表15中信30行业配置历史分位数........................................................................................................................................