权益基金2024年一季报解析：权益基金大幅加仓有色、电新，减仓医药、计算机

主要观点： ⚫Q1权益基金份额加速下跌 根据基金披露的2024Q1季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在3.59万亿左右，环比下降7.20%，显著下滑。从份额来看，环比降幅约4.04%，加速下跌。 分析师：钱静闲执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com ⚫仓位略有下降，持股集中度上升 2024Q1，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型仓位分别89.97%、88.18%、78.28%，相比2023Q4下降。持股集中度不降反升，趋向于集中持股。 ⚫主板大幅加仓，风格向大市值切换 2024Q1，主板配置比例从Q4的68.87%上升至72.14%，创业板配置比例从Q4的19.16%下降至17.82%，科创板配置比例从Q4的11.82%下降至9.92%。权益基金风格向大市值切换。 ⚫大幅加仓有色、电新，减仓医药、计算机 1.《权益基金分散持股趋势延续，主动 加 仓 电 子 、 医 药——权 益 基 金2023年四季报解析》 公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为有色金属、电力设备及新能源、通信，主动大幅减仓的行业为医药、计算机、电子。投资热点方面，中字头央企、新基建、碳中和等主题配置占比上升，而创新药、半导体等主题配置占比下降。 2.《 权 益 基 金 加 仓 电 子 、 非 银 等 行业，白酒、创新药主题重获青睐——权益基金2023年三季报解析》 2024Q1公募配置比例最高的个股有贵州茅台（3.73pct）、宁德时代（3.21pct）、泸州老窖（1.94pct）、五粮液（1.93pct）、紫金矿业（1.71pct）等；主动加仓最多的个股有宁德时代（+0.43pct）、美的集团（+0.34pct）、紫金矿业（+0.31pct）、洛阳钼业（+0.29pct）、长江电力（+0.18pct）等。 3.《TMT行情降温，权益基金加仓通信、汽车等行业——权益基金2023年二季报解析》2023-07-21 4.《权益仓位再创新高，大幅加仓计算机——权益基金2023年一季报解析》2023-04-20 5.《权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓——权益基金2022年四季报解析》2023-01-30 ⚫风险提示 文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截至2024/4/2213:30前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。 6.《加仓国防军工、交运，投资热点渐趋分散——权益基金2022年三季报解析》2022-10-26 7.《大幅加仓食品饮料，风格向大市值切换——权益基金2022年二季报解析》2022-07-21 正文目录 1 Q1权益基金份额加速下跌................................................................................................................................................................42仓位略有下降，持股集中度上升......................................................................................................................................................53主板大幅加仓，风格向大市值切换..................................................................................................................................................64大幅加仓有色、电新，减仓医药、计算机.....................................................................................................................................95宁德时代、美的集团获主动加仓....................................................................................................................................................136头部权益基金经理调仓方向............................................................................................................................................................15风险提示：.............................................................................................................................................................................................16 图表目录 图表1权益基金规模..................................................................................................................................................................................................4图表2权益基金持股市值.........................................................................................................................................................................................4图表3主动股基收益与各大宽基对比..................................................................................................................................................................4图表4主动股基（930890.CSI）相对表现.......................................................................................................................................................5图表5权益基金分类份额.........................................................................................................................................................................................5图表6权益基金新发份额与老份额变动.............................................................................................................................................................5图表7主动权益型基金仓位上升...........................................................................................................................................................................6图表8主动权益基金持股集中度变化..................................................................................................................................................................6图表9主动权益基金港股配置比例......................................................................................................................................................................7图表10主动权益基金在各个板块上的配置比例.............................................................................................................................................7图表11主动权益基金板块配置相对于市场超配.............................................................................................................................................8图表122024Q1主动权益基金市值风格向大市值切换................................................................................................................................8图表13主动权益基金行业板块配置....................................................................................................................................................................9图表14中信30行业配置占比............................................................................................................................................................................10图表15中信30行业配置历史分位数....................................................................