人民币汇率
- 行情回顾：在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调贬。
- 核心逻辑：随着美国大选临近，人民币汇率将呈现双向波动，预计本周偏升。
- 风险提示：中国经济表现、海外经济体表现。
股指
- 市场回顾：股指缩量下行，各品种均表现为多头减仓。
- 重要资讯：结构性货币政策工具积极投入使用，股市资金支持或较为充裕。
- 核心观点：短期交投热情下降，但政策端预期尚存，股指下方空间有限。
- 南华观点：持仓观望为主。
国债
- 行情回顾：国债期货尾盘价格跳水。
- 重要资讯：多地银行下调新增房贷利率。
- 核心逻辑：央行大额净投放，但受商品价格变化和潜在利空消息影响，期债尾盘价格大跌。
- 投资策略：关注交易性机会。
- 风险提示：政策力度弱于预期。
集运
- 盘面回顾：集运指数期货各月合约价格大幅回升。
- 重要资讯：部分船公司45周欧线舱位爆满，运费上涨。
- 核心逻辑：船公司动作、订舱需求和中东局势走向是影响集运期价的主要因素。
- 南华观点：EC2412合约上涨概率较大，但需注意追高风险。
有色金属
- 黄金&白银：震荡调整，可考虑分步布多。
- 铜：震荡为主，小幅偏弱。
- 锡：相对偏弱。
- 碳酸锂：进一步下行需要确认需求拐点。
黑色系
- 螺纹钢热卷：预期又起，五大材表需下滑，供应上升，去库速度放缓。
- 铁矿石：工业品普涨，价格偏震荡。
- 焦煤焦炭：宏观交易比重增大，钢厂盈利率回落，焦煤库存向上游矿山转移。
能化
- 原油：油价连续两日下跌，关注地缘风险扰动和基本面变化。
- LPG：价格延续震荡，山东民用气价格反弹，基差走强。
- PTA-PX：供需格局过剩难改，偏弱看待。
- MEG-瓶片：供需趋弱，震荡整理。
- 甲醇：供增需减，保持观望态度。
- 苯乙烯：主力移仓换月，短期内价格预计维持震荡。
- 燃料油：近月依然强势，低硫燃料油近月走强。
- 沥青：震荡盘整，需求疲软，炼厂开工率低迷。
- 橡胶：震荡调整，天胶基本面短期有走弱迹象，但中长期偏多趋势并未扭转。
- 尿素：出口传言再起，尿素延续震荡。
- 玻璃：盘面强势，供应端日熔仍位于相对高位，预期冷修继续。
- 纯碱：上方有限，纯碱过剩的局面暂时难以扭转。
- 纸浆：成交偏弱，驱动僵持，价格短期预计维持5700-6000区间。
农产品
- 油料：近月底部震荡，油粕比强势维持。
- 油脂：情绪较好，相对看好棕榈油上涨空间。
- 国产大豆：进入低估值区间，主力合约继续破位下行。
- 玉米&淀粉：震荡反弹，东北玉米价格偏弱运行，华北地区玉米价格延续上涨趋势。
- 棉花：震荡运行，国内新季丰产逐渐落地，短期棉价或维持震荡。
- 白糖：关注巴西10月上旬数据，短期国内糖价承压运行为主。
- 苹果：近远月价差进一步扩大，市场对于西北货交割压力不同。
- 红枣：关注新季收购，新枣下树时间不断临近，红枣价格或暂以稳为主。
