海外布局加速核能行业引领AI能源革命关注哪些标的20241023

革命革命-关注哪些标的？关注哪些标的？20241023_导读导读 2024年10月24日20：00 关键词关键词 核能科技巨头投资核电站AI碳排放小型堆模块化高温气冷堆钠冷快堆微软亚马逊谷歌供应链经济性三代核电SMR核潜艇固有安全性熔岩堆 全文摘要全文摘要 近期核能行业展现积极变化，科技巨头的投资推动了核能发展。当前趋势包括核能设备供应商的活跃、新技术特别是SMR（小型模块化反应堆）的进展，以及各国核能公司的投资与研发加强。美国、中国、俄罗斯等国在核能技术方面表现突出，不同技术路线各有优势与挑战。 海外布局加速，核能行业引领海外布局加速，核能行业引领AI能源能源 革命革命-关注哪些标的？关注哪些标的？20241023_导读导读 2024年10月24日20：00 关键词关键词 核能科技巨头投资核电站AI碳排放小型堆模块化高温气冷堆钠冷快堆微软亚马逊谷歌供应链经济性三代核电SMR核潜艇固有安全性熔岩堆 全文摘要全文摘要 近期核能行业展现积极变化，科技巨头的投资推动了核能发展。当前趋势包括核能设备供应商的活跃、新技术特别是SMR（小型模块化反应堆）的进展，以及各国核能公司的投资与研发加强。美国、中国、俄罗斯等国在核能技术方面表现突出，不同技术路线各有优势与挑战。建议关注中国核电、中国科技、海陆重工、江苏神通和纽威股份等业绩有望提升的公司，预计2024年随着核电站交付，这些企业将迎来业绩高峰。未来将深入解读SMR的国内外发展情况。 章节速览章节速览 ● 00：：00近期核能行业变化及投资机会近期核能行业变化及投资机会核能行业近期走势乐观，主要归因于海外科技巨头对核电站的投资增加。国内今年8月份批复了11 台核电站，对行业构成利好。AI的发展需求长期推动能源行业，尽管目前核能发展处于初期，建议保持理性。核能设备供应商无论供应三代还是四代核电机组，都将面临业绩上的机遇，特别是关注三四季度有望业绩改善的企业，如中国核电、中国科技等。 ● 02：：07科技公司核能布局及进展科技公司核能布局及进展目前科技公司，如谷歌、亚马逊和微软等，正在探索核能领域的不同技术路线，包括小型堆和第四代核反应堆技 术。谷歌投资了帕里斯电力公司计划建设的熔岩堆项目，而亚马逊则投资了多个小型堆项目，使用不同技术如高温性能堆。微软与太阳能源合作，探索下一代核技术的应用。这些公司正在推进核能技术的多样化和创新，以应对能源需求和环境保护的挑战。 多个小型科技公司采用未来技术，如液态金属快接技术和氢水杯，投资核能，旨在减少碳排放，追求清洁可再生能源。核能因高稳定性和适合科技公司及居民供电而成为优选，尤其对于需要大量电力的AI领域，核能的电力需求增长显著。 ● 08：：39高科技公司电力获取方式及核电站重启挑战高科技公司电力获取方式及核电站重启挑战高科技公司主要通过两种方式获取电力：一是从现有电力运营商购买，如从China Energy 的核电站购买电力；二是重启老核电站，如微软欲重启的三里岛核电站。但重启老核电站面临诸多挑战，包括建设能力退化、经济性差、技术更新缓慢等。小型堆技术因其灵活性和在难以建设大型核电站区域的应用潜力，被视为一个更有前景的选择。 ● 12：：24 SMR小型文化反应堆的特点与优势小型文化反应堆的特点与优势SMR（小型模块化反应堆）虽小，但功率设计在300 兆瓦以下，适于模块化生产，易于组装，特别适合偏远地区部署。其优势在于建设成本和时间节省，固有安全性高，燃料需求低，换料周期长，且涵盖三代和四代核能技术。 ● 15：：06全球小型模块化反应堆全球小型模块化反应堆(SMR)进展概览进展概览目前全球多个地区在推进小型模块化反应堆(SMR)技术的研发与部署。中国已有像‘微微’、‘001号’ 等小型核反应堆项目，而俄罗斯则在移动式CMR方面取得领先，如‘罗蒙诺索夫院士号’海上浮动核电站。美国在该领域虽有实验，但商业化进程缓慢，部分原因在于事故发生后更为严格的监管政策。值得注意的是，一家名为‘newskill’的公司正迅速推进清水兑SMR设计，计划在不久的将来获得建设安全场址的审批。 ● 16：：25全球四代核电技术研究与应用进展全球四代核电技术研究与应用进展 四代核电技术在安全性、模块化设计等方面有了显著提升，相比三代技术更注重商业应用。中国在钠冷快堆、高温气冷堆等领域有所布局，并推进了小型模块化反应堆（SMR）的研发。全球已有六种堆形公布，中国具体布局包括高质量堆、钠冷快堆和高温气冷堆。同时，四代核电技术在世界各地的研究虽多，但商业化应用仍处于相对较少阶段。 ● 19：：12液态金属快堆的发展与特点液态金属快堆的发展与特点 液态金属快堆因其模块化设计能适应不同装机功率需求，采用液态金属作为冷却剂，如钠，具有低熔点、高沸点、低密度和高热功率等优势，能在失电事故中快速导热，防止堆芯过热或融化。此外，快中子的高速度和高能量使得燃料增值显著，提高利用率。目前，液态金属快堆的发展包括了从CF8示范堆到更大功率的示范堆项目，预示着未来可能发展到百万千瓦级商用快堆。 ● 23：：52熔岩堆反应堆特点与优势熔岩堆反应堆特点与优势熔岩堆反应堆将冷却剂替换为熔岩，燃料形态灵活，既可为固体燃料棒也可溶于熔岩中，实现燃料消耗的均匀与 在线燃料后处理，提升本质安全性，减少事故风险，简化后处理流程，有效利用核资源，降低核扩散担忧，拥有高热功率密度，适合小型模块化设计。地下安装方式避免泄漏导致的核污染和外界干扰。 ● 26：：10熔盐堆技术研究进展与应用熔盐堆技术研究进展与应用目前核流量核心主要由铀235、合成的5239以及由232铀转化而来的233组成。中国在70 年代曾考虑以熔盐堆为主要发展路径，后转向建设新堆。2011年重启熔盐堆研究，已建成两兆瓦和计划建设60兆瓦的熔盐堆实验，预计2029年首度应用。相比之下，纳米快速技术进展更快，已建成600兆瓦示范项目。熔盐堆因燃料循环特性，还可能应用于船舶动力，如中国已发布核动力级别集装箱船。 ● 29：：09玲龙一号核能项目进展与核能上市公司关注玲龙一号核能项目进展与核能上市公司关注玲龙一号核能项目，位于海南长江，主要用于核能的综合利用，包括城市供热、淡水、石油开采等，预计2026 年投入使用。项目中的首台DCS机柜已于4月份开始安装调试，核电厂主控室启动建设。此外，讨论了美国核能相关上市公司的分布，包括上游开发商、中游设备供应商及下游电站咨询公司等。特别提到了SMR技术相关的公司和投资标的，以及与核能相关的新兴技术和企业合作情况。 ● 31：：23高温系统核电设备厂商分析高温系统核电设备厂商分析 讨论了高温系统核电设备的主要厂商，涉及设备如蒸汽发热器、无氦风机、热气导管等，涵盖哈电集团、上海电气、东方电气等大型国企，以及家电股份、海陆重工等。指出这些设备在核电设备收入中的占比相对较大，显示出较好的弹性。讨论还涵盖了钠冷快堆和熔岩堆相关设备供应商，强调了当前核电站批复量的增长，预计2022年为交付高峰期，建议关注中国科技、海陆重工等公司在三季度和四季度的业绩表现。最后提及将有核电专家进一步解读SMR的国内外发展现状。 要点回顾要点回顾 近期核能行业有哪些变化，以及相关公司有哪些值得关注？近期核能行业有哪些变化，以及相关公司有哪些值得关注？ 近期核能行业乐观的主要原因是海外科技巨头在投资购买合同建立和直接投资核电站方面的新闻。今年8月份国内批复了11台核电站，这对行业是重大利好。不过，目前美国核能发展处于初期阶段，需要理性看待，并关注核电机组梯度以保持各家企业业绩的基本盘。对于国内核能设备供应商来说，三代和四代产品基本都能供应，只是在价值量和工程化率上有差异。在当前市场震荡环节，建议关注三季度业绩有望改善的企业，如中国核电、中国科技、海陆重工、江苏神通和纽威股份。 目前科技公司在核能领域的布局进展如何，为什么选择核能，并且各家的技术路线有何不同？除了谷歌目前科技公司在核能领域的布局进展如何，为什么选择核能，并且各家的技术路线有何不同？除了谷歌和和亚马逊，还有哪些科技公司在投资核能项目，以及它们采用的技术路线？亚马逊，还有哪些科技公司在投资核能项目，以及它们采用的技术路线？ 科技巨头如谷歌和亚马逊正积极布局核能。谷歌投资了parris power公司，计划建设50兆瓦的熔岩堆电站，预计在30年内交付并全面部署，采用氟化锂或服化皮作为熔岩材料代替水冷机。而亚马逊则签署了三个小型堆项目，包括与能源公司not life合作的320兆瓦项目（可能扩建到960兆瓦），以及与S3公司合作研发高温性能的SMR项目。此外，亚马逊还与大明倪公司合作开发另一个SMR项目，规模约300兆瓦。除了新建的小型堆项目，亚马逊还与深圳草原能源合作建设960兆瓦的数据中心园区，直接从附近的苏菲纳核电站购买电力。微软也是投资核能的科技巨头之一。在6月和9月，微软与太阳能源在美国某州共同开建了首个使用纳尔快捷技术的核电站，这是美国目 前唯一支持的两个模块化小型堆项目之一。另外，微软还与consolation星座能源签署了直接购买协议，计划重启三岛核电站（非事故电站），重启后仍采用二代技术。目前，微软、亚马逊和谷歌采用的技术主要是四代技术，包括熔岩堆、钠冷快堆和高温气冷堆等堆型。甲骨文今年5月份宣布要建三个演示模块化小型堆，共用约1000兆瓦电力，并有可能使用下一代核心技术。 这些公司选择投资核能的主要原因是什么？这些公司选择投资核能的主要原因是什么？ 公司选择投资核能主要是因为核能的碳排放指标远低于传统化石能源，且更加稳定，既能满足科技公司自身的碳排放压力，又能作为居民供电的可靠、大量清洁能源来源。 目前高科技公司是如何获取电力的？目前高科技公司是如何获取电力的？ 高科技公司获取电力主要有两种方式，一种是从现有的运营商如确认公司或中国能源那里购买；另一种是启用老旧核电站，例如Passion公司计划重启三里岛核电站，以及关注芯片模块化的小型堆技术。 美国在核能建设方面存在哪些挑战？美国在核能建设方面存在哪些挑战？ 美国现有的在运核电机组虽多，但由于之前事故影响，新建机组审批困难，导致建设能力和供应链逐渐退化。此外，三代核电技术虽技术领先，但在经济性和供应链方面不如从前，同时重启老核电机组也面临使用寿命设计、延寿状态下的维护与人员配置等问题。 小堆（小堆（SMR）的优势体现在哪些方面？）的优势体现在哪些方面？ 小堆（SMR）的优势在于其灵活性，可以建在大型机组无法覆盖的地方；并且它的发电原理与大型堆类似，但功率设计在300兆瓦以下，一般为30万千瓦左右，具有模块化特点，可以根据需求拼组装成不同规模。 SMR（小型模块化反应堆）有哪些主要优势？（小型模块化反应堆）有哪些主要优势？ SMR的优势包括能够安装在偏远地区，因其占地面积小；建设成本和时间较为节省，组件可在工厂预先制造后再运输到现场安装；固有安全性较高，依靠无源系统和自然循环设计实现安全关闭；并且能降低对燃料的需求，换料周期可延长至3至7年，甚至更长。 目前各国在目前各国在SMR方面的进展如何？方面的进展如何？ 目前，我国已有一些小型堆项目，如001号堆、示范堆和内陆堆等；俄罗斯在可移动式SMR方面较为领先，例如19年底投运的海上浮动式核电站“罗蒙诺索夫院士号”。美国则在小型模块化反应堆研发上有所进展。 三代和四代核能技术在三代和四代核能技术在SMR中的应用情况是怎样的？关于三代和四代核能技术的发展历程是怎样的？中的应用情况是怎样的？关于三代和四代核能技术的发展历程是怎样的？三代技术是现有成熟技术的缩影，而四代技术在全球范围内研究较多但商业化较少。四代堆形在全球已公布六种，其中我国布局的是高质量堆、钠冷快堆和熔岩堆等。核能最早在一代技术中论证了民用前景，二代技术在全球大部分核心市场应用，尤其是在上世纪70至90年代间。三代技术在上世纪90年代后出现，显著提升了安全性，并符合美国和欧洲的安全标准。四代技