风能展观感以及风电板块投资分析20241020

2024年10月20日23：26 关键词关键词 风电华金电信投资机会装机容量2024年国家能源局电价业主单位机组大型化技术路线海上风电深远海混合塔架碳纤维储能氢能海外市场风电后市场大型化陆上机组 全文摘要全文摘要 截至2024年8月底，中国风电累计装机容量达约500G瓦，全年新增装机量预计超80G瓦，其中海外新增约50G瓦，风电需求旺盛，受益于其发电不受日照影响的特点及高投资收益率。机组大型化成为趋势，陆上和海上风电技术路线正统一，大型机组发展反映风电技术进步。深远海和漂浮式风电开发前景广阔，技术进步和产业链配套重要性凸显。 风能展观感，以及风电板块投资分析风能展观感，以及风电板块投资分析20241020_导读导读 2024年10月20日23：26 关键词关键词 风电华金电信投资机会装机容量2024年国家能源局电价业主单位机组大型化技术路线海上风电深远海混合塔架碳纤维储能氢能海外市场风电后市场大型化陆上机组 全文摘要全文摘要 截至2024年8月底，中国风电累计装机容量达约500G瓦，全年新增装机量预计超80G瓦，其中海外新增约50G瓦，风电需求旺盛，受益于其发电不受日照影响的特点及高投资收益率。机组大型化成为趋势，陆上和海上风电技术路线正统一，大型机组发展反映风电技术进步。深远海和漂浮式风电开发前景广阔，技术进步和产业链配套重要性凸显。风电行业变革，包括机组大型化、新材料技术需求增加、储能和氢能技术发展，以及后市场潜力巨大。风电企业国际市场竞争力提升，特别是成本优势促进海外扩张。风电大型化发展带来安全隐患，技术进步影响零部件供应商。中际联合等公司产品显示风电产业链市场潜力，特别是海外市场和业务多元化。海上风电项目为地方政府能源转型和经济增长重点，预示风电行业增长空间巨大。 章节速览章节速览 ● 00：：00华金电信分析师分享风电板块投资展望华金电信分析师分享风电板块投资展望分析师张文成在华金电信组织的会议上，与投资者分享风电板块的最新发展和投资机会。他指出，截至2024年8 月底，中国风电累计装机容量已达到约500G瓦，预计全年新增装机量将超过80G瓦，海外新增约50G瓦。风电需求旺盛，主要得益于其发电不受日照影响的特点，以及较高的投资收益率。同时，机组大型化成为发展趋势，陆上和海上风电技术路线逐渐统一，大型机组的快速发展标志着风电技术的进步。全球海上风电资源丰富，为行业发展提供了广阔空间。 ● 04：：42深远海风电开发与漂浮式风电技术进展深远海风电开发与漂浮式风电技术进展随着风能展览会的召开，展示了深远海地区风电开发的重要趋势，特别是大型风电机组在高风速深远海地区的应 用。中船海装发布25兆瓦海上风电平台，中车展示了20兆瓦漂浮式风电机组‘启航号’。此外，中国电建新能源公司在琼海市推进200万千瓦海上风电项目，表明深远海和漂浮式风电的开发前景广阔。这些进展不仅推动了风电技术的进步，也强调了产业链配套的重要性，预示着深远海风电及漂浮式风电技术将成为未来的发展重点。 ● 07：：33风电行业大型化与综合解决方案趋势风电行业大型化与综合解决方案趋势 风电行业展现出显著变化，尤其是机组大型化，推动塔筒和叶轮直径增加，同时混合基础的应用量上升，预示着对新材料和技术的更高要求。碳纤维叶片的使用，不仅减轻重量，提升发电效率，也彰显了叶片设计的创新。此外，行业趋势还包括综合性解决方案的开发，如储能和氢能技术，旨在解决风电领域的发电与存储问题，促进清能与氢能的快速发展。 ● 12：：49中国风电企业国际市场竞争力分析中国风电企业国际市场竞争力分析 讨论了中国风电企业在国际市场上的竞争力，尤其是与海外整机厂的价格对比。指出国内风电整机制造成本低，但因制造企业处于亏损或微利状态，导致竞争力受限。而随着技术进步和产品得到认可，中国企业开始逐步打入海外市场，从而获得更高利润。同时，风电后市场也展现出巨大潜力，随着风机保有量增加，风电后市场的规模和利润空间预计将快速增长。展望未来，风电市场需求旺盛，行业在大型化、深远海等方面持续发展，预示着风电产业链有望迎来向上变化。 ● 18：：14风电行业分析及公司推荐风电行业分析及公司推荐在风电行业展会上，关注点集中于新机型发布数量减少、行业竞争加剧以及市场公平竞争环境的维护。 风电行业当前处于超跌状态，尽管面临盈利压力，但招标量和需求量仍保持景气，尤其是海上风电项目。预计四季度盈利有望改善。基于此，推荐关注风电板块的配置价值。 ● 25：：01双馈技术路线与风电大型化发展双馈技术路线与风电大型化发展 讨论了风电行业特别是陆上风电的大型化发展及其面临的安全隐患，对比了国内外风电整机制造商的市场表现与技术路线。提出大型化趋势可能放缓，并指出风电出口是市场的亮点，特别是对韵达股份的展望，强调其在全球市场的份额提升和出海战略的成功。同时分析了塔筒变高的技术进步对风电行业的影响，以及这一变化为相关零部件供应商带来的机遇。 ● 31：：53风电行业分析及公司市场潜力探讨风电行业分析及公司市场潜力探讨尽管风电行业面临大型化风机可能减少的趋势，但通过对中际联合等公司产品的分析，揭示了风电产业链的广阔 市场潜力。中际联合凭借其免爬器等高空升降设备，不仅具有抗通缩属性，还在海外市场取得显著增长，特别是在欧美市场的存量市场技改需求中表现突出。此外，公司还积极拓展电力市场、通讯基站塔架及工业建筑行业，显示了其业务的多元化和市场扩展能力。海风项目作为地方政府能源转型和稳增长的重点选项之一，预示着风电行业未来增长空间巨大。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：问：2024年中国风电累计装机容量情况如何？年中国风电累计装机容量情况如何？ 发言人答：2024年截至目前，中国的风电累计装机容量已达到约500个G瓦，根据国家能源局8月底的数据为474个G瓦，两个月内增加了接近30个G瓦的并网容量。预计全年风电装机量将在80个G瓦以上，而海外新增装机量可能在50个G瓦左右。 发言人发言人问：问：2024年风电招标情况如何？年风电招标情况如何？ 发言人答：2024年已公开的招标数据显示，风电招标量约为80到90个G瓦，全年有望达到100个G瓦甚至110个G瓦，海风招标超过10个G瓦。这表明风电的需求非常旺盛，主要原因是风电不受太阳影响，全天候发电且投资收益率更高，业主单位回报率较高。 发言人发言人问：大容量风电机组在建设要求上的挑战是什么？问：大容量风电机组在建设要求上的挑战是什么？ 发言人答：随着陆上风电机组增大到6到10兆瓦，甚至100台10兆瓦的路机组出现，对塔筒高度和叶轮直径的要求也随之提升，这意味着风电场的建设需满足更高的技术要求和投资成本。 发言人发言人问：风电机组大型化对行业发展有何影响？问：风电机组大型化对行业发展有何影响？ 发言人答：机组大型化是本次风能展的重要议题，自2021年起，陆上风电新增装机主要采用双馈技术路线，海上风电以半直驱为主。技术变化体现在技术路线的整合以及大型化的加速发展。陆上主流机组 为6到10兆瓦，海上则为十兆瓦以上。深远海布局是未来发展的重要方向，已有公司发布25兆瓦海上风电平台并展示20兆瓦漂浮式风电机组。同时，配套产业如变压器、变电站等的同步发展也至关重要，海上机组大型化有助于提升收益并推动海上风电评价发展。 发言人发言人问：在风电领域，混合基础的应用情况如何？问：在风电领域，混合基础的应用情况如何？ 发言人答：混合基础在大型风电塔架中应用越来越广泛，特别是在超过140米高度的塔架上，混合基础占比逐渐增大。例如，200米或180米高的塔架中，混合基础能达到75%，而在140米高的塔架中，混合基础占比约为60%。这种趋势影响了传统钢制塔筒的使用量，使其出现负增长，同时也推动了混合塔架产品的开发。 发言人发言人问：叶片设计方面有哪些变化和发展？问：叶片设计方面有哪些变化和发展？ 发言人答：叶片长度正在不断增长，许多项目中叶片长度已超过100米。为适应如此长的叶片，许多主机厂和叶片厂设计了碳纤维主梁的产品，如时代新材的112米和126米长叶片产品，碳纤维主梁相比传统材料可减重20%，增强抗疲劳强度，有助于叶片设计得更薄、更长，提高扫风面积和发电量。 发言人发言人问：风能产业链中储能市场的布局情况如何？问：风能产业链中储能市场的布局情况如何？ 发言人答：许多主机厂和大型零部件公司纷纷成立储能、氢能等相关公司，进行综合性新能源布局。 他们利用风能产生的绿色能源制氢、合成甲醇或氨等，推动风电装机、清洁能源及氢能的发展。同时，这些公司还涉足其他储能市场，对储能市场具有重要推动作用。 发言人发言人问：风电后市场的发展现状及前景如何？问：风电后市场的发展现状及前景如何？ 发言人答：随着风电累计装机容量的增长，风电后市场的蛋糕也日益扩大。许多整机厂已布局风电后市场，利用智能控制平台、智能检测平台进行远程控制和诊断风电场，并投入无人机巡检等多种方案。随着风机保有量的增长和老旧风机数量的增加，风电后市场的规模将保持高速增长，利润可观，对整机厂来说是重要的补充和发展方向。 发言人发言人问：国内与海外风电整机价格有何差异，以及其对整机厂的影响是什么？问：国内与海外风电整机价格有何差异，以及其对整机厂的影响是什么？ 发言人答：国内陆上风电整机价格较低，不含塔筒价格基本不超过1500元每千瓦，但整机制造企业在整机制造方面普遍亏损或微利。而海外风电整机价格普遍高于国内，例如2023年瓴羊智能在塞尔维亚项目中的中标价格约为5240元每千瓦，远高于国内价格。这表明海外市场具备更高的利润空间，且国内整机厂技术进步和产品已得到海外市场认可，能赚取更多利润。因此，海外市场是未来几年风电领域的重要增量和利润来源。 发言人发言人问：风电市场当前的需求情况如何？问：风电市场当前的需求情况如何？ 发言人答：目前，风电市场的整体需求是旺盛的，并且行业正在向大型化、深远海等方向发展。随着陆上机组大型化接近尾声，预计会有一些问题出现，而陆上机组的价格已经基本稳定。海外海上风电市场以及后市场的变化有望使风电整机制造企业的盈利回暖，整个风电产业链正处于底部，但有望迎来明显的向上变化。 发言人发言人问：风电行业展会中有哪些主要观察点？风电板块当前具备哪些特点？问：风电行业展会中有哪些主要观察点？风电板块当前具备哪些特点？ 发言人答：今年的风能展上，首先观察到整机厂发布的机型数量相较于去年有所减少，但整体市场需求依然强劲，特别是上半年的招标量接近去年全年水平，体现了行业的景气度。此外，展会中首次出现了氢能与风电的联合展出，以及12家整机厂联合签订维护市场公平竞争环境的自律公约，显示行业正面 临激烈的竞争和不公平现象，但已经开始采取措施应对。风电板块当前具备超跌、招标量景气、盈利压力较大等特点。其中，超跌是指风电板块从2022年中以来持续下跌；招标量景气主要源于今年上半年和前三季度行业需求的高速增长，尤其是在三北大基地的推动下；盈利压力较大主要体现在中报和三季度调研中，但通过跟踪发现零部件企业的产出货量环比增长显著，产能利用率提升，预计四季度盈利有望改善。 发言人发言人问：对于风电行业的两个重点推荐公司是什么？问：对于风电行业的两个重点推荐公司是什么？ 发言人答：推荐的两个公司分别是三一集团和运达股份。三一集团在双馈技术路线方面具有优势，随着陆上风电大型化速度的放缓，双馈技术路线有望得到进一步提升，加上其出海业务的发展，预计竞争力将得到增强。运达股份在陆上风电招标份额上取得大幅领先，得益于其在客户交付、履约能力和后期运维方面的良好口碑，同时其上半年风机出口效果良好，且有众多潜在海外项目正在跟踪中。 发言人发言人问：在全球风电市场中，中国风电整机企业当前的竞争力如何？问：在全球风电市场中，中国风电整机企业当前的竞争力如何？ 发言人答：在全球风电市场，尤其是亚太、拉美及非洲等地区剔除中国后的市场中，中国风电整机企业占据了相当的比例。预计未来5到10年